原油交易提醒：油价续涨至一周高位，受中东冲突升级担忧和美国降息预期影响

　　油价周一(8月26日)延续涨势，因担心加沙冲突蔓延到中东地区可能会破坏该地区的石油供应，而美国即将降息提振全球经济和燃料需求前景。
　　布伦特原油期货10月期货合约一度上升0.7%，至每桶79.65美元，为8月19日以来新高。美国原油期货一度上涨0.8%，至每桶75.47美元。
　　布伦特原油期货上周五收涨 1.80 美元，或 2.33%，报每桶 79.02 美元。美国原油期货上周五收涨1.82美元，或2.49%，报每桶74.83美元。
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　　真主党周日早些时候向以色列发射了数以百计的火箭弹和无人机，以色列军方称已出动约 100 架战机打击黎巴嫩，以阻止更大规模的袭击，这是10个多月来，黎巴嫩和以色列边境战争中规模最大的冲突之一。
　　以色列境内响起空袭警报，远处的爆炸照亮了地平线，导弹在黎明的天空中盘旋，身后有黑色的蒸气痕迹，黎巴嫩南部希亚姆的房屋上空升起浓烟。
　　以色列国防军(IDF)说，周日傍晚，以色列中部的里雄莱齐扬(Rishon Letsiyon)响起了警报声，并补充说，已发现一枚炮弹从加沙地带南部穿越，落在一片开阔地上。哈马斯武装组织说，他们向特拉维夫发射了一枚 "M90 "火箭弹。
　　这场与加沙战争同时开始的战斗若出现任何重大溢出效应，有可能演变成一场地区冲突，将真主党的支持者伊朗和以色列的主要盟友美国拖入战争。
　　黎巴嫩和以色列分别确认有三人和一人死亡，双方都表示他们乐于暂时避免事态进一步升级，但警告说可能还会有更多袭击发生。
　　真主党领袖纳斯鲁拉(Sayyed Hassan Nasrallah)说，真主党"按计划 "完成了对上月真主党最高指挥官舒库尔(Fuad Shukr)遇刺事件进行的报复性袭击。该组织将评估其袭击的影响，"如果结果不够，那么我们保留下一次回应的权利"，他说。

　　油价周一(8月26日)延续涨势，因担心加沙冲突蔓延到中东地区可能会破坏该地区的石油供应，而美国即将降息提振全球经济和燃料需求前景。
　　布伦特原油期货10月期货合约一度上升0.7%，至每桶79.65美元，为8月19日以来新高。美国原油期货一度上涨0.8%，至每桶75.47美元。
　　布伦特原油期货上周五收涨 1.80 美元，或 2.33%，报每桶 79.02 美元。美国原油期货上周五收涨1.82美元，或2.49%，报每桶74.83美元。
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　　真主党周日早些时候向以色列发射了数以百计的火箭弹和无人机，以色列军方称已出动约 100 架战机打击黎巴嫩，以阻止更大规模的袭击，这是10个多月来，黎巴嫩和以色列边境战争中规模最大的冲突之一。
　　以色列境内响起空袭警报，远处的爆炸照亮了地平线，导弹在黎明的天空中盘旋，身后有黑色的蒸气痕迹，黎巴嫩南部希亚姆的房屋上空升起浓烟。
　　以色列国防军(IDF)说，周日傍晚，以色列中部的里雄莱齐扬(Rishon Letsiyon)响起了警报声，并补充说，已发现一枚炮弹从加沙地带南部穿越，落在一片开阔地上。哈马斯武装组织说，他们向特拉维夫发射了一枚 "M90 "火箭弹。
　　这场与加沙战争同时开始的战斗若出现任何重大溢出效应，有可能演变成一场地区冲突，将真主党的支持者伊朗和以色列的主要盟友美国拖入战争。
　　黎巴嫩和以色列分别确认有三人和一人死亡，双方都表示他们乐于暂时避免事态进一步升级，但警告说可能还会有更多袭击发生。
　　真主党领袖纳斯鲁拉(Sayyed Hassan Nasrallah)说，真主党"按计划 "完成了对上月真主党最高指挥官舒库尔(Fuad Shukr)遇刺事件进行的报复性袭击。该组织将评估其袭击的影响，"如果结果不够，那么我们保留下一次回应的权利"，他说。
　　以色列外交部长说，以色列并不寻求全面战争，但总理内塔尼亚胡警告说："这不是故事的结局"。
　　IG分析师Tony Sycamore在一份报告中说："以色列周末对黎巴嫩发动先发制人的打击，以防止真主党发动迫在眉睫的攻击，这应确保今天上午开盘走强，(西德克萨斯中质油(WTI))有望延续涨势，最初将升至77.50美元，然后升至80.00美元。"
　　不过，媒体两名匿名外交官的信源报道称，黎以双方已通过中间人进行了接触，确认双方都认为此次交火“已经结束”且双方均无意愿爆发全面战争。
　　据美联社报道，以色列和黎巴嫩真主党周日凌晨猛烈交火，但双方都表示，几个月来最激烈的交火已经结束，没有引发全面战争。越境袭击发生之际，埃及恢复了旨在实现以色列和哈马斯在加沙地带停火的高层会谈，这也将缓解地区紧张局势。哈马斯和以色列代表团随后离开开罗，以色列外交官员表示，预计会谈将继续进行。
　　美联储主席鲍威尔称降息时机已到来后，上周五这两种指标原油都上涨了2%以上。
　　上周五，鲍威尔支持美联储放宽政策，称就业市场进一步降温将是不受欢迎的。他还表示，相信通胀率距离联储2%的目标不远。
　　"通胀上行风险降低，就业下行风险上升，”鲍威尔在怀俄明州杰克森霍尔举行的堪萨斯城联储年度经济研讨会上发表备受瞩目的讲话称。"政策调整的时机已到。前进的方向是明确的，降息的时机和步伐将取决于新出炉的数据、不断变化的前景以及风险平衡。"
　　澳新银行(ANZ)分析师在一份报告中说："宽松货币政策的前景提振了整个大宗商品市场的情绪。"该行补充说，尽管如此，由于主要经济体前景不佳拖累了燃料需求，油价上周仍出现下跌。
　　“美联储真的转向了,”Price Futures Group高级分析师Phil Flynn说。“所有商品都受到影响。”
　　鲍威尔讲话前，美元指数走软，约为101.45，鲍威尔讲话后，美元指数跌幅扩大至100.67，为逾一年最低收盘价。周一亚市，美元指数延续跌势，最低触及100.53，为2023年7也u底以来最低水平，美元走低通常会提升持有其他货币的投资者对以美元计价的石油的需求。
　　上周，两大指标原油都创下了1月初以来新低，之前美国政府大幅下调了今年截至3月的雇主新增就业岗位估计数据，引发对可能出现经济衰退的担忧。
　　摩根士丹利上周五在一份报告中称，石油库存减少在一定程度上支撑了油价。
　　该行称："目前，石油市场的供需平衡偏紧，在过去四周里，库存每天减少约120万桶，我们预计这种情况将持续到第三季度结束。
　　作为全球最大石油进口国，亚洲大国最近的数据表明经济举步维艰，炼油厂对石油的需求也在放缓。以色列和哈马斯重新推动加沙停火也有助于缓解供应忧虑，并对油价构成压力。
　　美国能源部上周五表示，美国已购买了近250万桶石油，以帮助补充战略石油储备(SPR)。这暗示油价已经到了相对低位，后市下行空间受到限制。
　　本交易日，投资者还需关注地缘局势的进一步消息并留意市场情绪的变化。

(美原油主力合约日线图，来源：易汇通)
　　伊朗袭击威胁犹存，美参谋联席会主席无预警出访中东
　　美国参谋长联席会议主席、空军上将布朗(C.Q. Brown)上周六对中东地区进行一次未事先宣布的访问，讨论如何避免紧张局势出现新的升级，以免演变成更广泛的冲突。该地区正在为伊朗可能对以色列发动的袭击做准备。
　　布朗在约旦展开中东访问之行，并表示他未来几天也将前往埃及和以色列，听取军方领导人的观点。
　　美国正试图在以色列和哈马斯之间达成一项难以实现的加沙停火换人质协议。布朗表示，如果协议达成，将有助于为局势降温。
　　布朗指出，美国向中东地区增加兵力，以发出强烈的信息，阻止更广泛的冲突，但同时也是为了万一美军受到攻击时予以保护
　　哈马斯领导人哈尼亚(Ismail Haniyeh)上月底访问德黑兰时遇害，伊朗誓言对此事做出严厉回应，并将此归咎于以色列。以色列既未证实也未否认与此事有关。
　　伊朗没有公开表示对哈尼亚暗杀事件的最终回应目标是什么，但美国官员表示，他们正在密切关注伊朗兑现威胁的任何迹象。
　　布朗指出，美方保持待命状态，密切注意情报和部队动向。
　　布朗没有猜测伊朗及其盟友可能会采取什么行动，但表示他希望与以色列方面讨论各种不同情况。
　　摩根士丹利下调2024年石油需求增长预期，因亚洲大国需求疲软
　　摩根士丹利下调 2024 年全球石油需求增长预测，主要原因是亚洲大国经济增长放缓、电动汽车使用量增加以及亚洲大国使用液化天然气(LNG)驱动的卡车数量增加。
　　该行将今年的全球石油需求增长预测从 120 万桶/日下调至 110 万桶/日。
　　该行还小幅下调了对布伦特原油价格 LCOc1的预估，认为2024年第四季度的平均价格为每桶80美元，而此前的预估为每桶85美元。
　　摩根士丹利分析师在8月22日的一份报告中说，转用液化天然气卡车使亚洲大国的石油需求增长减少了10-15万桶/日，而电动汽车取代油车使需求减少了约10万桶/日。
　　该报告与石油输出国组织(OPEC)上周下调今年和 2025 年石油需求增长预期的说法不谋而合，后者也提到了亚洲大国需求疲软。
　　摩根士丹利表示，目前石油市场供需平衡吃紧，库存在过去四周内每日减少约120万桶，预计这一趋势将持续到第三季度结束。
　　摩根士丹利补充说："然而，随着夏季过后需求放缓，以及OPEC和非OPEC供应量从第四季度开始增加，我们预计供需平衡将趋于缓和，并在 2025 年转为过剩。"
　　该行表示，短期来看，布伦特原油跌幅超过了受基本面支持的幅度，并预计明年这个时候布兰特原油价格将稳定在每桶 75 美元左右。
　　鲍威尔称降息时机已经到来，美联储即将开启货币政策新篇章
　　美联储主席鲍威尔上周五明确支持即将放松政策，称就业市场进一步降温将是不受欢迎的，并表示相信通胀很快将回到美联储2%的目标。
　　"通胀上行风险降低。就业下行风险上升。"鲍威尔在怀俄明州杰克森霍尔举行的堪萨斯城联储年度经济会议上发表备受瞩目的讲话称。"调整政策的时机已经到来。前进的方向是明确的，降息的时机和步伐将取决于未来出炉的数据、不断变化的前景以及风险的平衡。"
　　鲍威尔在提到国会赋予美联储的两项任务时称，他 "对通胀处于持续朝着2%回落的路径更有信心"，同时失业率也在上升。通胀在新冠疫情期间一度跃升至约7%。
　　鲍威尔称，过去一年失业率上升近一个百分点主要是由于劳动力供应增加和招聘放缓，而非裁员增加，但他也强调，美联储希望防止任何进一步的侵蚀--他之前曾表示劳动力市场的"痛苦"对于控制通胀来说是必要的。
　　目前美国失业率为4.3%，大致符合美联储决策者认为与通胀长期稳定相一致的水平。
　　“我们不寻求也不欢迎劳动力市场状况进一步降温，"鲍威尔称。"我们将竭尽所能，在进一步实现物价稳定的同时，支持一个强劲的劳动力市场。随着政策限制适当减弱，我们有充分的理由认为，经济将重回通胀为2%的状态，同时保持强劲的劳动力市场。"
　　交易员周五继续押注美联储将在9月17-18日的会议上降息25个基点，但在鲍威尔发表讲话后，降息50个基点的可能性从之前的略高于四分之一，提高至约三分之一。
　　“鲍威尔对第一次降息的态度很明确，但对之后降息的态度不太明朗，所以我认为他不会突然降息50个基点，”CFRA Research首席投资策略师Sam Stovall表示。“我认为，缓慢且有条不紊是美联储希望在放松政策的早期阶段采取的步伐。”
　　市场押注美联储将继续降息，期货市场预计，到2025年底，美联储政策利率目标区间将从目前的5.25%-5.50%降至3.00%-3.25%。
　　鲍威尔的此番发言基本相当于宣布美联储的通胀阻击战取得了胜利。鲍威尔称，"虽然任务尚未完成，但我们在恢复物价稳定方面取得了很大进展。" 目前，个人消费支出(PCE)物价指数的同比涨幅为2.5%。这是美联储青睐的通胀指标。
　　鲍威尔在怀俄明州大提顿国家公园的杰克森湖酒店向一众央行决策者和经济学家们发表了上述讲话。杰克森霍尔会议已成为一个影响货币政策和经济观点的全球平台。鲍威尔的发言使9月降息基本板上钉钉，他之前的讲话以及美联储7月会议记录都对此做出了暗示，会议记录称， "绝大多数"决策者认同9月可能开始降息。
　　北京时间09:06，美原油现报75.39美元/桶。

黄金：周一上午头狼 在线解盘（202402819）

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