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技术分析:美联储降息在即,黄金、原油交易员如何交易?

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  汇通财经APP讯——原油和黄金仍然受到美国利率前景的影响,这使得周三联邦公开市场委员会(FOMC)的货币政策决议成为寻求在这两种大宗商品中寻找新的进场和退出点的交易员的一个关键事件。
本文将探讨推动这两个市场的因素以及应该关注的水平,以帮助建立交易设置。
  什么推动黄金和原油价格上涨?
  相关分析显示,黄金和原油都受到美国利率前景的影响。黄金的走势通常与收益率相反,而原油的走势往往相同。
  然而,黄金受利率前景的影响更大,正如与实际收益率和美元/日元的强烈反向关系以及与白银的正相关关系所证明的那样。相比之下,WTI原油给人的感觉是一种更具周期性的投资。
  考虑到黄金和原油价格的反应取决于美联储今天晚些时候的选择,记住不同的驱动因素很重要。
  25基点还是50基点?结果大不相同
  我倾向于美联储降息25个基点,预计到2025年底将降息约175-200个基点。尽管比美联储6月份在同一时间段内降息125个基点的幅度更大,但总降息幅度仍将低于目前联邦基金期货定价的约250个基点。
  必须承认的是,在9月决定之前,OIS和期货交易员略微倾向于降息50个基点。无论美联储降息25基点还是50基点,它几乎肯定会发出美国经济软着陆的信号。记住这一点。
  如果美联储降息50基点,并预期与市场定价一致,金价可能会上涨,如果美联储暗示今年将再次大幅降息,金价可能会大幅上涨。但如果美联储降息25基点,未能满足鸽派的市场定价,美元走强和美国债券收益率上升的前景,可能会在短期内对金价构成压力。
  对原油而言,50基点和大幅降息可能会支撑价格。这有可能引发对经济衰退的担忧,但美联储的预测极不可能显示出这种结果。这也很重要,如果美联储降息25基点,我们会看到最初的失望;鸽派杰罗姆·鲍威尔(Jerome Powell)贩卖软着陆叙事的前景,很容易逆转最初的原油疲软。
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