7月24日,由于投资者对人工智能的前景感到失望,引发纳指100成分股市值蒸发1万亿美元,该指数跌超3.6%,创下2022年10月以来的最差表现。“美股七巨头”指数下跌了5.9%,自5月以来首次跌破50日均线。英伟达、博通和Arm等AI公司跌幅居前。
大型科技股普跌,特斯拉跌超12%,创2020年9月以来最大单日跌幅,总市值回落至7000亿美元以下;英伟达跌超6%,Meta、谷歌跌超5%,微软、英特尔跌超3%,苹果、亚马逊跌超2%,奈飞跌逾1%。
投资者对AI技术上的大量投资需要多长时间才能获得回报的质疑此起彼伏。Mapsignals首席投资策略师AlecYoung表示:“现在花的钱太多了,投资者意识到回报需要一段时间才能实现。短期内,巨头的涨势将受到市场在这方面投入多少的影响。”科技股的剧烈波动表明,投资者似乎正在倾听华尔街越来越多的传言,即AI过去一年引发的泡沫必然会破裂。尽管周三可能不是这一趋势的开始,但大幅下跌已经开始预警。
从美股三大指数表现看,纳指跌3.64%,创2022年10月以来最大单日跌幅,创6月中旬以来收盘新低;标普500指数跌2.32%,创2022年12月以来最大单日跌幅;道指跌1.25%。
//财报影响投行预期//
特斯拉披露的业绩低于预期后,不但股价大幅下挫,也遭遇投行下调目标价。高盛将特斯拉目标股价从248美元下调至230美元,维持中性评级。花旗将特斯拉目标价从274美元下调至258美元。
特斯拉第二季度调整后每股收益0.52美元,预期0.6美元;营收255亿美元,预期246.3亿美元;净利润14.78亿美元,预期18.06亿美元;毛利润率18%,预期17.4%。第二季度自由现金流(FCF)为13.4亿美元,预期19.2亿美元。预计第三季度产量将环比增长。全球电动车渗透率在第二季度恢复增长,并正在从内燃机车辆中夺取市场份额。预计2024年的销量增长率将显著降低。计划于2025年上半年投产新车型。
7月24日,由于投资者对人工智能的前景感到失望,引发纳指100成分股市值蒸发1万亿美元,该指数跌超3.6%,创下2022年10月以来的最差表现。“美股七巨头”指数下跌了5.9%,自5月以来首次跌破50日均线。英伟达、博通和Arm等AI公司跌幅居前。
大型科技股普跌,特斯拉跌超12%,创2020年9月以来最大单日跌幅,总市值回落至7000亿美元以下;英伟达跌超6%,Meta、谷歌跌超5%,微软、英特尔跌超3%,苹果、亚马逊跌超2%,奈飞跌逾1%。
投资者对AI技术上的大量投资需要多长时间才能获得回报的质疑此起彼伏。Mapsignals首席投资策略师AlecYoung表示:“现在花的钱太多了,投资者意识到回报需要一段时间才能实现。短期内,巨头的涨势将受到市场在这方面投入多少的影响。”科技股的剧烈波动表明,投资者似乎正在倾听华尔街越来越多的传言,即AI过去一年引发的泡沫必然会破裂。尽管周三可能不是这一趋势的开始,但大幅下跌已经开始预警。
从美股三大指数表现看,纳指跌3.64%,创2022年10月以来最大单日跌幅,创6月中旬以来收盘新低;标普500指数跌2.32%,创2022年12月以来最大单日跌幅;道指跌1.25%。
//财报影响投行预期//
特斯拉披露的业绩低于预期后,不但股价大幅下挫,也遭遇投行下调目标价。高盛将特斯拉目标股价从248美元下调至230美元,维持中性评级。花旗将特斯拉目标价从274美元下调至258美元。
特斯拉第二季度调整后每股收益0.52美元,预期0.6美元;营收255亿美元,预期246.3亿美元;净利润14.78亿美元,预期18.06亿美元;毛利润率18%,预期17.4%。第二季度自由现金流(FCF)为13.4亿美元,预期19.2亿美元。预计第三季度产量将环比增长。全球电动车渗透率在第二季度恢复增长,并正在从内燃机车辆中夺取市场份额。预计2024年的销量增长率将显著降低。计划于2025年上半年投产新车型。
另一方面,谷歌母公司Alphabet虽然业绩超预期,也未能避免下跌。公司第二季度每股收益1.89美元,预期1.84美元;营收847.4亿美元,预期843.7亿美元;净利润236.19亿美元,预期228.7亿美元。第二季度谷歌广告收入646.2亿美元,预期645.3亿美元。第二季度谷歌云收入103.5亿美元,预期100.9亿美元。第二季度YouTube广告收入86.6亿美元,预期89.5亿美元。
接下来,美股还将迎来英伟达、微软、苹果等大型科技公司财报考验。
//原油表现强势//
周三(7月24日),国际油价全线上涨,美油9月合约涨0.7%,报77.50美元/桶。布油10月合约涨0.6%,报80.55美元/桶。而国际贵金属期货普遍收跌,COMEX黄金期货跌0.41%报2397.5美元/盎司,COMEX白银期货跌0.86%报29.08美元/盎司。
伦敦基本金属多数收跌,LME期铜跌1.26%报9050.5美元/吨;LME期锌跌0.52%报2674.5美元/吨,LME期镍跌1.16%报15835美元/吨,LME期铝持平报2295美元/吨,LME期锡涨1.64%报29900美元/吨,LME期铅跌1.02%报2038.5美元/吨。
此外,纽约尾盘,美元指数跌0.08%报104.36,非美货币多数上涨,欧元兑美元跌0.02%报1.0852,英镑兑美元涨0.13%报1.2923,澳元兑美元跌0.26%报0.6598,美元兑日元跌1.39%报153.42,美元兑瑞郎跌0.83%报0.8839,离岸人民币对美元涨263个基点报7.2632。
//衰退式降息与预防式降息之争//
回顾史,自1984年以来,美联储总共经历过7次降息。不过,尽管看起来都是降息,但降息背景其实有所不同。根据的研究,他们认为可将美联储降息分为预防式和衰退式两种:若降息期间,美国GDP产出缺口向下、失业率向上,则为衰退式降息;若美国GDP产出缺口向上、失业率向下,则为预防式降息。
回测最近三次降息周期中美股与A股的权益类资产表现,可以发现:在2008年国际金融危机背景下,美股与A股市场均遭遇了无差别的宽幅调整。在预防式降息中,美股表现相对强劲,而同期A股的表现则缺乏规律性。在衰退式降息中,A股价值往往能跑赢成长;反之,在预防式降息中,则成长风格更有优势。
7月25日,据CME“美联储观察”,美联储8月维持利率不变的概率为93.3%,降息25个基点的概率为6.7%。美联储到9月维持利率不变的概率为0%,累计降息25个基点的概率为89.6%,累计降息50个基点的概率为10.2%,累计降息75个基点的概率为0.3%。
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