AI交易过于火爆？四大迹象证明：投资者正重新评估！
市场似乎不再像以前那样对人工智能(AI)充满信心，周二席卷整个行业的抛售就是明证。AI领域的顶级领头羊——包括英伟达、Meta和Palantir，都出现了暴跌。这在很大程度上是由于人们担心，在多年的强劲回报之后，科技股涨得太快、太高了。
近期有四大迹象表明，投资者正在重新评估炙手可热的人工智能交易：
1.迈克尔·伯里发出警告
在淡出人们视线两年后，电影《大空头》的原型人物迈克尔·伯里(Michael Burry)上周五在社交媒体X上分享了一张电影《大空头》的剧照，片中饰演他的演员克里斯蒂安·贝尔正神情错愕地盯着电脑屏幕。
他在配文中写道：“有时，我们能看到泡沫。有时，我们能有所作为。有时，唯一的胜利方法就是不参与。”
与此同时，周一提交给监管机构的文件显示，伯里旗下的公司Scion Asset Management在上个季度也做空了人工智能巨头Palantir和英伟达。
华尔街资深策略师、 Yardeni Research创始人Ed Yardeni评论称：“投资者们坐拥股市巨额收益，今天有些人可能已经获利了结，尤其是在人工智能相关股票方面，以回应伯里提交申请(透出)的信息。”
人们似乎确定，伯里再次瞄准了泡沫的终结点，正如同他在次贷危机泡沫时期所做的那样。在此番出手中，伯里同时做空了当前市场AI狂热的两大代表标的——Palantir与英伟达，这与2008年他通过信用违约互换(CDS)做空房地产的策略如出一辙。
2.估值问题突然成为人们最关心的问题
投资者已经开始关注“房间里的大象”：科技股的估值已经飙升。
这是市场多年来一直担心的问题，但围绕人工智能领域一些公司是否被高估的讨论似乎成为本周投资者调查市场的焦点，自ChatGPT首次亮相以来，市场经历了三年的令人屏息的上涨。
市场似乎不再像以前那样对人工智能(AI)充满信心，周二席卷整个行业的抛售就是明证。AI领域的顶级领头羊——包括英伟达、Meta和Palantir，都出现了暴跌。这在很大程度上是由于人们担心，在多年的强劲回报之后，科技股涨得太快、太高了。
近期有四大迹象表明，投资者正在重新评估炙手可热的人工智能交易：
1.迈克尔·伯里发出警告
在淡出人们视线两年后，电影《大空头》的原型人物迈克尔·伯里(Michael Burry)上周五在社交媒体X上分享了一张电影《大空头》的剧照，片中饰演他的演员克里斯蒂安·贝尔正神情错愕地盯着电脑屏幕。
他在配文中写道：“有时，我们能看到泡沫。有时，我们能有所作为。有时，唯一的胜利方法就是不参与。”
与此同时，周一提交给监管机构的文件显示，伯里旗下的公司Scion Asset Management在上个季度也做空了人工智能巨头Palantir和英伟达。
华尔街资深策略师、 Yardeni Research创始人Ed Yardeni评论称：“投资者们坐拥股市巨额收益，今天有些人可能已经获利了结，尤其是在人工智能相关股票方面，以回应伯里提交申请(透出)的信息。”
人们似乎确定，伯里再次瞄准了泡沫的终结点，正如同他在次贷危机泡沫时期所做的那样。在此番出手中，伯里同时做空了当前市场AI狂热的两大代表标的——Palantir与英伟达，这与2008年他通过信用违约互换(CDS)做空房地产的策略如出一辙。
2.估值问题突然成为人们最关心的问题
投资者已经开始关注“房间里的大象”：科技股的估值已经飙升。
这是市场多年来一直担心的问题，但围绕人工智能领域一些公司是否被高估的讨论似乎成为本周投资者调查市场的焦点，自ChatGPT首次亮相以来，市场经历了三年的令人屏息的上涨。
高盛首席执行官所罗门(David Solomon)猜测市场本周可能会出现回调，这加剧了对估值的担忧。他在香港举行的金融领袖投资峰会上说：“在未来12到24个月的某个时候，股市可能会下跌10%到20%。”
摩根士丹利首席执行官Ted Pick也在会上表示：“我们也应该欢迎出现回调的可能性，10%到15%的回落不是由某种宏观悬崖效应驱动的。”
3.Palantir下跌
Palantir股价周二下跌，标志着有关估值辩论的一个重要时刻。尽管该公司周一公布的新财报全面超越预期，且上调业绩指引，周二依然收跌7.94%。原因是投资者认为，在2025 年经历了一轮强劲上涨之后，该股估值过高。
美国知名经济学家、罗森伯格研究公司总裁大卫·罗森伯格(David Rosenberg)在一份报告中指出，“突然之间，我们开始看到一些重量级科技公司未能达到投资者的预期。即使是像Palantir这样的公司，其股价也受到了重创，尽管它的业绩超出了预期——过高的估值成为阻碍。”
4.Meta的资本支出计划
科技巨头Meta公布业绩报告并表示将加大资本支出后，该公司股价下跌。上周三盘后，Meta在财报中表示，今年可能会在人工智能资本支出上花费700亿至720亿美元，高于此前660亿至720亿美元的预期。该公司还表示，预计2026年资本支出将增加。
上周四，Meta的股价下跌了14%，这表明投资者对投入人工智能的巨额资金越来越持怀疑态度。
根据媒体对公司声明的最新分析，亚马逊、Meta、微软、谷歌母公司Alphabet和苹果今年的资本支出将达到3490亿美元左右。
“这是一面黄旗，”BCA Research的首席市场策略师彼得·贝雷津(Peter Berezin)在谈到Meta的抛售时表示：“如果最好的情况没有出现，就会出现相当大的损失。”
东财图解·加点干货
(文章来源：财联社)
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