据央视报道，近期国内新型储能市场“一芯难求”，头部电池企业均处于满产状态，一些订单甚至排到了明年年初。
光大证券表示，储能电芯市场“一芯难求”，是行业供需格局发生根本性转变的明确信号，头部企业满产及订单排期延长将推动产业链上下游景气度传导。
储能市场需求旺盛，装机规模或超预期
目前，国内储能电芯的需求十分强劲。政策驱动是核心因素，国家发展改革委、国家能源局近日发布的《新型储能规模化建设专项行动方案》提出，到2027年中国新型储能装机规模将达到1.8亿千瓦以上，预计将拉动约2500亿元的新增项目投资。
中信证券在研报中指出，上述目标意味着到2027年国内新型储能装机规模将实现翻倍。虽然该目标在量级上与市场此前预测接近，但方案的印发在实质上将“市场预测”转变为“政策目标底线”，预测实际装机大概率将超过政策目标。基于此，中信证券上调2025年至2027年国内储能装机预测至140GW、190GW、230GW。
在海外市场，储能需求同样保持快速增长。特别是在美国关税政策预期收紧，以及欧洲能源转型加速的背景下，2025年第一季度美国储能新增装机同比分别增长61.6%(功率)和42.9%(容量)，推动出口比例显著提升。
国信证券表示，中东、东南亚、南非、印度、拉美等新兴市场多地都存在电力紧缺的问题，各国政府扶持政策频出，储能装机需求有望大幅提升，因而新兴市场或将成为中国储能企业出口的重要方向。
技术迭代引供需变革，国内企业争相布局
在供给层面，产能紧张的原因在于技术迭代加速。储能电芯正从314安时向500安时、600安时大容量升级，主流厂商将资源聚焦于下一代产品的研发与产能建设，导致当前成熟产品产能相对紧张。
与此同时，技术迭代同时驱动成本下降，当前储能系统成本较三年前下降约80%，部分地区度电成本已低于0.2元，经济性的飞跃使得储能投资从被动合规转向主动盈利考量，推动下游的储能需求大涨。
据央视报道，近期国内新型储能市场“一芯难求”，头部电池企业均处于满产状态，一些订单甚至排到了明年年初。
光大证券表示，储能电芯市场“一芯难求”，是行业供需格局发生根本性转变的明确信号，头部企业满产及订单排期延长将推动产业链上下游景气度传导。
储能市场需求旺盛，装机规模或超预期
目前，国内储能电芯的需求十分强劲。政策驱动是核心因素，国家发展改革委、国家能源局近日发布的《新型储能规模化建设专项行动方案》提出，到2027年中国新型储能装机规模将达到1.8亿千瓦以上，预计将拉动约2500亿元的新增项目投资。
中信证券在研报中指出，上述目标意味着到2027年国内新型储能装机规模将实现翻倍。虽然该目标在量级上与市场此前预测接近，但方案的印发在实质上将“市场预测”转变为“政策目标底线”，预测实际装机大概率将超过政策目标。基于此，中信证券上调2025年至2027年国内储能装机预测至140GW、190GW、230GW。
在海外市场，储能需求同样保持快速增长。特别是在美国关税政策预期收紧，以及欧洲能源转型加速的背景下，2025年第一季度美国储能新增装机同比分别增长61.6%(功率)和42.9%(容量)，推动出口比例显著提升。
国信证券表示，中东、东南亚、南非、印度、拉美等新兴市场多地都存在电力紧缺的问题，各国政府扶持政策频出，储能装机需求有望大幅提升，因而新兴市场或将成为中国储能企业出口的重要方向。
技术迭代引供需变革，国内企业争相布局
在供给层面，产能紧张的原因在于技术迭代加速。储能电芯正从314安时向500安时、600安时大容量升级，主流厂商将资源聚焦于下一代产品的研发与产能建设，导致当前成熟产品产能相对紧张。
与此同时，技术迭代同时驱动成本下降，当前储能系统成本较三年前下降约80%，部分地区度电成本已低于0.2元，经济性的飞跃使得储能投资从被动合规转向主动盈利考量，推动下游的储能需求大涨。
湖南裕能(301358.SZ)此前在接受调研时表示，公司正积极开展富锂锰基正极材料等新材料的研发，持续丰富产品布局和完善技术储备。2025年上半年，该公司CN-5系列、YN-9系列等新产品销量实现进一步增长，有效满足下游客户对快充、大容量、长循环、高安全电池等应用需求。
银轮股份(002126.SZ)专注于油、水、气、冷媒间的热交换器、汽车空调等热管理产品及后处理排气系统相关产品的研发、制造和销售。在核心业务稳步发展的基础上，银轮股份正积极打造新的增长曲线，围绕数据中心、储能、充换电、低空飞行器四大领域的N个系统和模块打造产品体系。银轮股份在调研活动中透露，储能热管理板块已实现快速放量。2025年上半年，该公司实现营收71.68亿元，同比增长16.52%；归母净利润为4.41亿元，同比增长9.53%。
富佳股份(603219.SH)积极推动“一体两翼”战略落地实施，构建起以清洁小家电为“体”，储能、机器人为“两翼”的增长引擎。其中，储能业务发展迅猛，现已构建完整的产品体系，从电池模块到能量管理系统，再到集装箱储能系统，全链条布局稳步推进。2025年上半年，富佳股份储能业务实现营收2.45亿元。
此外，东南网架(002135.SZ)大力推进新能源业务，公司投资建设的萧山(浦阳)零碳桃源里110MW农光互补光伏电站项目采用“农光互补”模式开发建设，因地制宜将绿色能源与现代农业有机结合，发电效益佳，投资回报好，同时有利于公司持续拓展新能源光伏及储能市场。
哪些企业能够脱颖而出？
业内人士表示，受到政策驱动、新兴市场需求爆发，以及算力基础设施需求激增等因素影响，电芯供需从供需错配转向局部紧缺，储能行业在供需反转中迎来新一轮发展周期。
光大证券分析称，储能行业竞争格局优化，具备技术、成本和国际化交付能力的头部企业有望获得估值溢价，关注储能电芯、储能系统集成及PCS等环节的龙头厂商，特别是具备技术优势的头部企业及海外布局领先的企业。
储能市场持续火爆，资本市场的反馈也较为积极。自今年4月初以来，储能板块一路震荡拉升，至今累计涨幅达到49.14%。个股方面，通润装备(002150.SZ)近5个交易日收获3个涨停板，本月累计上涨63.42%。
截至9月30日中午收盘，派能科技(688063.SH)涨19.99%，湖南裕能涨11.59%，中电鑫龙(002298.SZ)涨10.01%。此外，深科技、通润装备等多只个股收获10CM涨停。
