研报掘金｜华泰证券：上调赤子城科技目标价至14.6港元 维持“买入”评级

华泰证券发表研究报告指出，赤子城科技发布业绩盈喜，预期今年上半年取得收入约为31.35至32.15亿元，按年增长约38%至41.5%；归属母公司股东的净利润约为4.7亿至5.1亿元，按年增长108.9%至126.7%；经调整EBITDA约为6.3至6.7亿元，按年增长约40.6%至49.6%。

考虑公司社交产品收入表现优异，AI 赋能亦将带动未来社交产品收入增长，且新产品有望提供新增量，该行维持公司2025至2027年归母净利润预测为9.49亿、12.25亿、14.61亿元。参考可比公司2025年平均市盈率14倍(前值12倍)，该行上调公司2025年市盈率估值至20倍，目标价从12.24港元上调至14.6港元，维持“买入”评级。

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华泰证券发表研究报告指出，赤子城科技发布业绩盈喜，预期今年上半年取得收入约为31.35至32.15亿元，按年增长约38%至41.5%；归属母公司股东的净利润约为4.7亿至5.1亿元，按年增长108.9%至126.7%；经调整EBITDA约为6.3至6.7亿元，按年增长约40.6%至49.6%。

考虑公司社交产品收入表现优异，AI 赋能亦将带动未来社交产品收入增长，且新产品有望提供新增量，该行维持公司2025至2027年归母净利润预测为9.49亿、12.25亿、14.61亿元。参考可比公司2025年平均市盈率14倍(前值12倍)，该行上调公司2025年市盈率估值至20倍，目标价从12.24港元上调至14.6港元，维持“买入”评级。

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