聚水潭(06687.HK)预计10月21日上市 引入香港景林等多家基石

格隆汇10月13日丨聚水潭(06687.HK)发布公告，公司拟全球发售6816.62万股股份(视乎发售量调整权及超额配股权行使与否而定)，中国香港发售股份681.67万股，国际发售股份6134.95万股；2025年10月13日至10月16日招股；发售价将为每股发售股份30.60港元，每手买卖单位为100股，中金公司及摩根大通为联席保荐人；预期股份将于2025年10月21日开始在联交所买卖。

根据灼识咨询的资料，以2024年的相关收入计，聚水潭是中国最大的电商SaaSERP提供商，占据24.4%的市场份额(超过第二至第五大参与者的市场份额总和)。根据灼识咨询的资料，2024年中国电商SaaS ERP市场的规模(按商家支出计)为人民币31亿元。在中国电商运营SaaS市场中，按2024年SaaS总收入计，集团同样排名第一，市场份额为8.7%。此外，根据灼识咨询的资料，以2024年的相关收入计，集团是中国第二大电商SaaS提供商，占据7.1%的市场份额。中国电商SaaS市场包括(i)电商运营SaaS；及(ii)建站管理SaaS。中国电商运营SaaS市场主要包括(i)ERP、(ii)CRM、(iii)销售及营销管理及(iv)其他，例如数据分析、人力资本管理及财务管理。

集团已订立基石投资协议，据此，基石投资者已同意在满足若干条件的情况下，按发售价认购或促使其指定实体认购以总金额1.30亿美元(或约10.12亿港元)可购买的相关数目的发售股份。基石投资者包括Blue Lake Capital Opportunity Fund、CUAM实体、DAMSIMF、Fourier Global Master Fund、GRANITE ASIA VIIIINVESTMENTS PTE. LTD.、香港景林、GTCS Holdings、HongShan Growth、Jain Global Master Fund、Perseverance Asset Management、Stoneylake Global Alpha Fund、WT资产管理、以及3W Fund。

根据发售价每股发售股份30.60港元及假设发售量调整权及超额配股权未获行使，集团估计集团将从全球发售收取的所得款项净额将约为19.38亿港元。根据集团的战略，集团计划将全球发售所得款项按下文所载金额作以下用途：约55%将于未来五年用于提升集团的研发能力，以丰富集团的产品矩阵；约25%将用于未来五年提升集团的销售及营销能力；约10%将在未来五年用于战略投资。集团将寻求战略投资，以扩大集团的产品矩阵，扩展集团的客户群，并加强集团的技术能力；以及约10%将用于一般公司用途。

格隆汇10月13日丨聚水潭(06687.HK)发布公告，公司拟全球发售6816.62万股股份(视乎发售量调整权及超额配股权行使与否而定)，中国香港发售股份681.67万股，国际发售股份6134.95万股；2025年10月13日至10月16日招股；发售价将为每股发售股份30.60港元，每手买卖单位为100股，中金公司及摩根大通为联席保荐人；预期股份将于2025年10月21日开始在联交所买卖。

根据灼识咨询的资料，以2024年的相关收入计，聚水潭是中国最大的电商SaaSERP提供商，占据24.4%的市场份额(超过第二至第五大参与者的市场份额总和)。根据灼识咨询的资料，2024年中国电商SaaS ERP市场的规模(按商家支出计)为人民币31亿元。在中国电商运营SaaS市场中，按2024年SaaS总收入计，集团同样排名第一，市场份额为8.7%。此外，根据灼识咨询的资料，以2024年的相关收入计，集团是中国第二大电商SaaS提供商，占据7.1%的市场份额。中国电商SaaS市场包括(i)电商运营SaaS；及(ii)建站管理SaaS。中国电商运营SaaS市场主要包括(i)ERP、(ii)CRM、(iii)销售及营销管理及(iv)其他，例如数据分析、人力资本管理及财务管理。

集团已订立基石投资协议，据此，基石投资者已同意在满足若干条件的情况下，按发售价认购或促使其指定实体认购以总金额1.30亿美元(或约10.12亿港元)可购买的相关数目的发售股份。基石投资者包括Blue Lake Capital Opportunity Fund、CUAM实体、DAMSIMF、Fourier Global Master Fund、GRANITE ASIA VIIIINVESTMENTS PTE. LTD.、香港景林、GTCS Holdings、HongShan Growth、Jain Global Master Fund、Perseverance Asset Management、Stoneylake Global Alpha Fund、WT资产管理、以及3W Fund。

根据发售价每股发售股份30.60港元及假设发售量调整权及超额配股权未获行使，集团估计集团将从全球发售收取的所得款项净额将约为19.38亿港元。根据集团的战略，集团计划将全球发售所得款项按下文所载金额作以下用途：约55%将于未来五年用于提升集团的研发能力，以丰富集团的产品矩阵；约25%将用于未来五年提升集团的销售及营销能力；约10%将在未来五年用于战略投资。集团将寻求战略投资，以扩大集团的产品矩阵，扩展集团的客户群，并加强集团的技术能力；以及约10%将用于一般公司用途。

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