大行评级丨摩根大通：大幅上调百度港股目标价至185港元 评级升至“增持”

摩根大通发表研究报告指，将百度的投资评级由“中性”上调至“增持”，认为市场关注点正聚焦其云端与AI业务将成为主要增长引擎及价值驱动因素，目前预测百度云收入增长将于2026年加快至约61%，对比今年预料为约23%，当中受到昆仑芯销售大幅增长的推动。摩通估算百度云业务估值达约340亿美元，认为市场或低估其转型潜力，建议投资者现时入市以捕捉估值重评机会。

摩通将百度港股目标价由105港元上调至185港元，美股目标价则由110美元升至188美元，预测2026年昆仑芯销售额可增长6倍至83亿元。

摩根大通发表研究报告指，将百度的投资评级由“中性”上调至“增持”，认为市场关注点正聚焦其云端与AI业务将成为主要增长引擎及价值驱动因素，目前预测百度云收入增长将于2026年加快至约61%，对比今年预料为约23%，当中受到昆仑芯销售大幅增长的推动。摩通估算百度云业务估值达约340亿美元，认为市场或低估其转型潜力，建议投资者现时入市以捕捉估值重评机会。

摩通将百度港股目标价由105港元上调至185港元，美股目标价则由110美元升至188美元，预测2026年昆仑芯销售额可增长6倍至83亿元。