【今日主题前瞻】三星存储产品或向DDR5升级，该产品堪称服务器CPU与内存的桥梁
【主题详情】
“西氢东送”项目首次纳入国家规划，储运环节成重点突破领域
由中石化建设的我国首条“西氢东送”输氢管道示范工程被纳入《石油天然气“全国一张网”建设实施方案》，标志着我国氢气长距离输送管道受到国家政策认可和支持，发展进入新阶段。该条线路起于内蒙古乌兰察布，终点位于北京，全长400多公里，一期运力10万吨/年，预留50万吨/年的远期提升潜力。管道建成后，或将有效利用内蒙丰富的低成本绿氢，缓解氢气供需区域错配的问题，对今后跨区域氢气输送管网建设具有示范作用。
氢气需求高增和应用范围扩大，储运环节成为氢能大规模应用下重点突破环节。氢能储运路线将从低压到高压、气态到多相态发展，逐步提高氢气储运能力。当前国内氢气用量及运输半径相对较小，氢气的运用主要发生在氢源附近，因此高压气态运输的方式较为经济。随着氢能市场的深入发展，氢气的需求半径扩大，运输方式将由高压气态向甲醇、液氨为储氢载体过渡，并持续向以液态形式运输为主发展；从更远期来看，高密度、高安全性的固态储氢、管道输氢等将成为主要的氢能储运方式。中信证券指出，随着“西氢东送”首条输氢管道纳入国家规划，市场对相关产业链的关注会再度提升。
上市公司中，兰石重装储氢领域，可研发制造全系列低压储氢球罐和中高压储氢压力容器，45MPa、98MPa多层包扎式高压氢气储罐已完成产品试制；用(加)氢领域，公司具体产品有加氢站用储氢容器、微通道换热器(PCHE)等产品，氢能相关产品基本涵盖氢能全产业链。厚普股份已成功研发出具有完全自主知识产权的45MPa氢气活塞式压缩机，并已小批量生产，目前公司低压固态储氢装备进入合金试生产阶段，低压固态储氢装备是公司基于钒基固态储氢合金技术，新拓展的储能产业路线。石化机械可提供供氢中心原料气往复式压缩机、生产气隔膜压缩机、充装柱等设备；围绕加氢站建设可提供“一站一策”的解决方案，包括就地制氢加氢站建设方案、标准加氢站建设方案以及加氢供氢站建设方案，同时提供卸气柱、压缩机、顺序控制盘、氮气阀箱、氢气阀箱、加氢机、站控系统等装备。
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“西氢东送”项目首次纳入国家规划，储运环节成重点突破领域
由中石化建设的我国首条“西氢东送”输氢管道示范工程被纳入《石油天然气“全国一张网”建设实施方案》，标志着我国氢气长距离输送管道受到国家政策认可和支持，发展进入新阶段。该条线路起于内蒙古乌兰察布，终点位于北京，全长400多公里，一期运力10万吨/年，预留50万吨/年的远期提升潜力。管道建成后，或将有效利用内蒙丰富的低成本绿氢，缓解氢气供需区域错配的问题，对今后跨区域氢气输送管网建设具有示范作用。
氢气需求高增和应用范围扩大，储运环节成为氢能大规模应用下重点突破环节。氢能储运路线将从低压到高压、气态到多相态发展，逐步提高氢气储运能力。当前国内氢气用量及运输半径相对较小，氢气的运用主要发生在氢源附近，因此高压气态运输的方式较为经济。随着氢能市场的深入发展，氢气的需求半径扩大，运输方式将由高压气态向甲醇、液氨为储氢载体过渡，并持续向以液态形式运输为主发展；从更远期来看，高密度、高安全性的固态储氢、管道输氢等将成为主要的氢能储运方式。中信证券指出，随着“西氢东送”首条输氢管道纳入国家规划，市场对相关产业链的关注会再度提升。
上市公司中，兰石重装储氢领域，可研发制造全系列低压储氢球罐和中高压储氢压力容器，45MPa、98MPa多层包扎式高压氢气储罐已完成产品试制；用(加)氢领域，公司具体产品有加氢站用储氢容器、微通道换热器(PCHE)等产品，氢能相关产品基本涵盖氢能全产业链。厚普股份已成功研发出具有完全自主知识产权的45MPa氢气活塞式压缩机，并已小批量生产，目前公司低压固态储氢装备进入合金试生产阶段，低压固态储氢装备是公司基于钒基固态储氢合金技术，新拓展的储能产业路线。石化机械可提供供氢中心原料气往复式压缩机、生产气隔膜压缩机、充装柱等设备；围绕加氢站建设可提供“一站一策”的解决方案，包括就地制氢加氢站建设方案、标准加氢站建设方案以及加氢供氢站建设方案，同时提供卸气柱、压缩机、顺序控制盘、氮气阀箱、氢气阀箱、加氢机、站控系统等装备。
AI相关应用或逐步起量，数据安全是发展的前提保障
国家互联网信息办公室就《生成式人工智能服务管理办法(征求意见稿)》公开征求意见。其中提到，提供者应当对生成式人工智能产品的预训练数据、优化训练数据来源的合法性负责。
当前，大数据正在迅速改变全球的经济面貌。在数字经济的发展过程中，企业和个人持续依赖大数据与不断更迭的数字技术，驱动数据处理活动、探索数据创新。然而，繁荣背后隐藏风险，数据的价值吸引内外部的恶意攻击与频繁掠夺，数据的流通引发个人隐私担忧与合规警惕。万和证券指出，算力、安全是AI商业化落地的难点。在大模型普及存在算力瓶颈的同时，数据安全风险已开始显现，一方面反映AI监管短板亟待补足，另一方面也凸显出AI底层技术自主可控的必要性。国信证券认为，国内AI应用逐步扩大，数据安全和AI监管同样是重点。随着国内百度、360、阿里、华为、腾讯等互联网公司发布或者计划发布大模型，AI相关应用也会逐步起量。针对AI滥用风险，数据安全、密码、AI监管均是重要技术发展方向。数据安全是AI发展的前提保障，关注数据安全企业。
上市公司中，电科网安作为主要的密码厂商深度参与车联网、自动驾驶、无人机、时空大数据平台等行业标准规范制定及专项申报与试点建设工作；在测绘行业数据安全业务实现重大示范项目落地；全新发布的密立方数据安全流通体系，打造了国内首个在线数据合规服务平台。北信源作为网信办数据安全与移动互联网安全领域的核心支撑单位，在数据安全领域有深厚的技术积累和前瞻布局，构建了以“业务数字化”引领的数据安全治理体系，建立了数据采集、传输、存储与备份、处理、交换与共享、销毁全生命周期的数据安全防护产品体系，遵循实战化、体系化、常态化的数据安全风险防护与全天候应急响应处置，确保数据合规开发利用。四维图新拥有大量数据资产，产生自ADS自动驾驶解决方案、合规服务、地图等多项业务，公司已形成自动驾驶数据开发验证、合规处理、采集分发等数据闭环解决方案。
三星存储产品或向DDR5升级，该产品堪称服务器CPU与内存的桥梁
据业内人士透露，三星近期将在内部通报减产相关详细方案。三星本次减产将聚焦DDR4，华城园区存储产线至少减产3~6个月。
TrendForce预计，三星今年第二季度DRAM(以12英寸晶圆为例)产量将减少到60.8万片，较去年第四季度(月产量67万片)最多将减少9.25%。韩国业界认为，三星DRAM产量将比去年减少20%至25%左右。分析师预计，三星减产DDR4的同时，还将向DDR5、LPDDR5生产转换，并扩大超精细工艺比重，以此来解决存储芯片供应过剩的问题。AI热潮下，大模型建设如火如荼。根据华创证券近期产业链跟踪，AI服务器产业链订单已逐步回暖，科技巨头纷纷加码投资。其预计资本开支或将倾斜于算力基建，算力竞赛也将推动服务器迎来升级浪潮。CPU及内存均为服务器重要组成部分，而内存接口堪称服务器CPU与内存的桥梁，是CPU存取内存数据的必由通路，用以提升内存数据访问速度及稳定性，以匹配CPU日益提高的运行速度及性能。海量数据对存储的需求持续飙升，国盛证券预计内存接口芯片有望量价齐升、市场高速扩容。
上市公司中，澜起科技第一子代RCD芯片已于2021年实现量产出货；第二子代RCD芯片于2022年试产；业界首款第三子代RCD芯片已开始送样。此外，公司研发的AI芯片采用近内存计算架构，效果相当于CPU专用加速器，已完成工程样片流片。聚辰股份与澜起科技合作开发配套新一代DDR5内存条的SPD产品，该产品系列内置SPDEEPROM，系DDR5内存模组不可或缺组件。
国际化持续推进，该重要基础设施发展正当时
据媒体报道，俄罗斯NBD银行目前已经加入人民币跨境支付系统CIPS，在加入这一系统之后，该行的跨境人民币业务在中国境内的处理时间将缩短，结算速度将加快，银行为从事俄中贸易活动的客户所提供的服务质量也将得到提高。NBD银行于1992年成立，主要服务对象为中小型企业，目前在俄罗斯境内设有25家分行。
CIPS是跨境人民币支付重要的基础设施。CIPS是由中国人民银行组织开发的独立支付系统，为境内外金融机构人民币跨境和离岸业务提供资金清算与结算服务。近年来，人民币国际化稳步前进，不断取得突破性成就，CIPS发展成果显著，根据跨境银行间支付清算有限责任公司披露数据，截至2023年3月末，CIPS系统共有参与者1427家，直接参与者79家，间接参与者1348家。开源证券指出，CIPS系统直接参与者主要为国有大行、股份行、城商行等金融机构，随着人民币国际化的推进和跨境支付的快速增长，参与CIPS系统的银行数量也在持续增长。银行IT厂商是协助金融机构接入CIPS系统的重要合作伙伴，随着跨境支付的快速增长，银行IT厂商未来有望充分受益。
上市公司中，宇信科技成功的支持多家商业银行和央行下属相关金融清算机构接入CIPS，支撑商业银行内业务逻辑处理模板等，公司参与的相关项目和案例在行业内中拥有独特的优势地位，更具备将CIPS和信创融合发展的案例和经验。新晨科技在跨境支付领域，公司与CIPS、SWIFT等各种跨境支付系统对接，并已为多家银行提供相关服务，银行也可通过该服务与跨境电商系统对接。神州信息自2004年开始便与人民银行对接参与中国现代化支付体系建设，公司拥有CIPS相关技术储备，在跨境、外币相关系统方面已有项目落地，具备提供人民银行现代化支付体系相关系统完整的解决方案能力。
政策支持力度加大，这一消费市场规模将达到5万亿元
在政策支持、群众运动需求旺盛等多重因素作用下，体育消费逐渐复苏。部分运动品牌披露的2022年年报显示，国内体育消费表现出较强韧性，品牌营收增速保持较高水平。
业内人士表示，国内体育产业迎来快速恢复和发展的机会。目前体育产业发展尚存在不均衡的问题，在数字技术和群众需求等利好支持下，未来体育科技、体育营销等多个赛道将有机会呈现更高增速，滑雪等新兴运动将有更大增长空间。根据《“十四五”体育发展规划》，我国体育产业到2025年产业规模将达到5万亿元，增加值占国内生产总值比重达到2%，居民体育消费总规模超过2.8万亿元，从业人员超过800万人。方正证券分析指出，受益于中国庞大人口基数叠加居民健身意识觉醒，在相关体育产业扶持政策、人均可支配收入增加、智能设备改善健身体验等要素驱动下，健身器材行业有望保持较快速的增长。竞争格局中，由于国内健身行业发展较晚，行业制造强而品牌效应弱，国际品牌占据国内高端市场，未来随着国产品牌在产品、品牌等多维度升级，依托自身制造能力有望实现份额的提升。
上市公司中，舒华体育推出的舒华运动APP目前已具备课程、直播、训练计划、社区、UI改版等核心功能，新增总课程600多节，2022年新增用户9万多位，同比增长近90%，公司携手华为发布了搭载鸿蒙操作系统的“极智2代豪华商用跑步机”。中体产业是国家体育总局旗下唯一一家A股上市公司，目前及未来主要涵盖业务包括赛事活动、体育传播、教育培训、体育彩票、线下体育空间平台、线上数字科技平台，产业布局覆盖体育产业核心价值链。三夫户外产品分为户外服装、户外鞋袜与户外装备三大类别，涵盖滑雪、露营、跑步、徒步、登山、自驾旅行、城市通勤等众多户外场景。
我国首次在偏远山区完成低轨卫星互联网在电力领域应用
近日，我国首次在偏远地区实现低轨卫星互联网在电力通信领域的测试应用。“低轨卫星通信终端可与离地500-2000千米的低轨道卫星相连，信息经此传输至监控中心。在这次测试中，业务端到端时延保持50毫秒以内，传输速率为20兆/秒。”银河航天(北京)网络技术有限公司技术专家张世杰介绍，“电网监测视频图像的快速回传，验证了低轨卫星互联网在广域电力物联网、应急救灾、塔杆通信补盲等电力泛在通信场景下的保障能力。这也是我国首次在偏远山区完成低轨卫星互联网技术在电力领域的应用试验。”
卫星互联网作为空天一体化网络新基建，为用户提供全空域与全时域网络通信服务，在军民领域均有较为广泛的应用。国盛证券余平认为，卫星互联网是大国竞争的新高地，军民领域都有巨大的战略价值和经济价值，是新时代中国发展不能错过的万亿产业大赛道。广发证券王亮研报认为，卫星互联网的产业链成熟度持续提升，已经迈入实质性加速阶段，预计未来产业相关催化会更加密集。各环节将根据组网节奏自上而下受益，从产业链上持续看好上市公司在制造环节的细分领域机会。
上市公司中，上海沪工成立子公司目前主要业务覆盖商业卫星总装集成、部分航天产品核心部件设计及制造等；公司具备专业的商业卫星AIT生产能力，可同时装配多颗500KG以下的商业卫星。海特高新参股公司联通航美依托中国联通组建了覆盖全球的天地海空一体化的卫星宽带互联网络，通过沃星海、沃星陆、沃星空和沃星图四大系列产品及一站式服务解决方案，为全球客户提供专业的天地海一体宽带卫星互联网和遥感大数据应用服务。
比亚迪发布“云辇”智能车身控制系统
4月10日晚间，比亚迪发布“云辇”智能车身控制系统。比亚迪董事长王传福表示，“对于云辇在垂直方向上的智能控制，在最极端的情况下，哪怕掉了一个轮子，车辆依然可以保持平稳的行驶。”王传福介绍，云辇的推出，是比亚迪继刀片电池、CTB电池车身一体化技术、易四方四电机驱动技术之后，又一项安全技术的突破。他表示，云辇未来将被搭载在王朝海洋旗舰车型、腾势、仰望以及个性化品牌上。
云辇之所以引起关注，是因为在传统汽车工业中，车身控制系统一直以来都说高端豪华品牌的独占配置，而在汽车产业电动化、智能化两大发展方向上，以线控底盘为核心的车身控制技术，是产业升级与发展绕不过的门槛。我国从汽车大国走向汽车强国的关键便需要建立在包括底盘在内的核心关键技术和供应链安全、自主、可控基础之上。华西证券崔琰认为，线控底盘是实现高级别自动驾驶的必要工具，市场空间大，技术壁垒高，国产供应商有望借助智能电动变革实现弯道超车，其中线控制动、线控转向两大赛道技术壁垒高，增长速度快，且当下格局未定，是线控底盘最具成长性的赛道。
上市公司中，伯特利的线控制动WCBS拥有高技术壁垒，目前已量产，静待更多订单及大客户的拓展，预计2025年有望突破150万套，对应营收突破20亿元。拓普集团已涉及电动助力转向系统、主动后轮转向系统、电动调节管柱、热管理系统泵阀、空气悬架集成式充气及控制单元等，未来公司还将开发线控滑板底盘。
年新增开工或达此前累计装机规模5倍，政策推动行业规模化发展加速
近日，国家能源局发布《国家能源局综合司关于推动光热发电规模化发展有关事项的通知》，《通知》提出力争“十四五”期间，全国光热发电每年新增开工规模达到300万千瓦左右。
光热发电是利用大量反射镜将太阳直射光聚集起来，加热工质并进行存储，再利用高温工质产生的高温高压蒸汽，驱动汽轮发电机组发电。由于大规模储热系统存在，光热发电可以连续、稳定、可调度的高品质电力输出。东莞证券指出，截至2022年，我国太阳能热发电行业累计装机规模仅为588MW，根据规划，“十四五”期间每年全国光热发电新增开工规模将达到截至2022年累计装机规模的5倍，行业未来的成长空间巨大。德邦证券认为此次能源局发布通知将推动光热发电行业规模化发展加速，加之兼具调峰电源和储能的双重功能，在当前新能源消纳压力日渐加大，从新型电力系统安全高效、灵活发展来看，光热发电或迎来新的发展契机。
公司方面，三维化学作为工程技术服务商，依托自身技术积累，在光热发电传储热、压缩空气储能、氢能等领域积累起较为丰富的实践经验。天沃科技控股子公司中机电力主要从事能源工程服务业务，在大型火力发电、光伏光热发电、风力发电、生物质发电、输变电等电力工程总承包、咨询、设计、供货、管理以及运营等方面具备提供完善可靠的系统解决方案能力。
通威股份原董事长创业押注N型TOPCon，全年或都将处于供不应求的状态
通威股份原董事长兼CEO谢毅，即将开启合伙光伏创业之路。四川和光同程光伏科技有限公司在四川宜宾注册成立，注册资本2000万元。企业工商信息显示，和光同程的经营范围包括电池制造、光伏设备及元器件制造和光伏设备及元器件销售等。多位资深光伏行业人士透露，和光同程即为谢毅的新公司，主要方向是做光伏电池片，主打的技术为今年大热的N型TOPCon。该公司初步计划在2023年9月开始正式投入运营。
TOPCon相较于PERC具有高效率、高双面率、低衰减、低温度系数等，其中高效率能够带来土地、支架等成本下降，从而带来组件端溢价。据机构统计，2023年行业TOPCon有效供给量大约122.7GW，其中一线厂商出货92.3GW，而电池总需求预计将达到400GW以上，TOPCon供给稀缺性较强。中信建投分析指出，在下游需求快速放量的情况下，TOPCon全年都将处于供不应求的状态。目前全球下游客户已充分认知到其在降低LCOE上的优势，未来几年TOPCon组件将逐步对PERC组件形成替代，渗透率有望持续提升。预计2023年TOPCon组件需求有望达到130GW，占全行业需求的比例达到30%以上，2024年这一比例有望进一步提升至50%以上。
公司方面，钧达股份率先掌握N型TOPCon电池量产技术，目前已实现大规模量产，并向市场销售，公司今年将建成N型TOPCon产能31GW。中来股份TOPCon2.016BB电池量产转换效率达25%，TOPCon3.0电池实验室转换效率已实现26.1%，目前3.0技术尚在研发中。
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