传媒娱乐板块持续爆发！人工智能行情卷土重来，后续留意细分间轮动节奏

　　财联社4月12日讯，大盘全天盘震荡分化，沪指反弹，创业板指小幅下跌。盘面上，AI概念股持续爆发，传媒、游戏股再掀涨停潮，光线传媒、荣信文化、冰川网络20CM涨停，奥飞娱乐、中文传媒、完美世界等多股涨停；国资云概念股震荡走强，锐捷网络20CM涨停，中国科传涨停创历史新高，三大运营商集体走强，中国联通涨超7%；智能音箱概念股开盘走强，惠威科技涨停，歌尔股份涨超6%。下跌方面，消费股陷入调整，锦江酒店接近跌停，贵州茅台跌近3%。总体上个股涨多跌少，两市超3100只个股上涨。沪深两市今日成交额11322亿，较上个交易日放量490亿，连续第七个交易日突破1万亿元。
　　板块方面
　　今日人工智能方向延续反弹走势，其中娱乐传媒股再度掀起涨停潮。其中冰川网络、荣信文化、光线传媒大涨20%，奥飞娱乐晋级4连板。国脉文化、中文传媒、完美世界、慈文传媒等个股涨停。
　　从基本面分析，随着3月份英伟达开发者大会(GTC)和微软游戏开发者大会(GDC)的相继召开，生成式人工智能(AIGC)颠覆传统游戏开发，塑造全新游戏体验，从而提高用户付费频次和实现潜在增收的逻辑基本成立。另一方面，AI+IP概念成为了近期持续发酵的方向，AI多模态大模型或缩短IP从上游到下游的变现周期，而IP的背后代表的是用户基础，IP是生命周期最久的传媒产品，这也开拓传媒娱乐方向的市场想象空间。
　　今日人工智能方向全线爆发后，板块整体也成功将周一大跌的阴线反包。但并不意味着板块的分歧就此消除，可以看到在早盘情绪小幅高潮后，午后算力方向已先行有所回落，预计主线板块内部轮动或将进一步加剧，把握节奏仍是后续关键。
　　消费股陷入调整，其中酿酒板块领跌，贵州茅台跌近3%创下年内新低，口子窖、老白干酒、迎驾贡酒、古井贡酒跌幅居前。一方面受到了3月销售反馈情况不佳的消面影响。而更为重要的原因或在于当前市场赚钱效应注意是围绕着AI科技方向所展开，对于白酒的情绪较为低迷，任何微小的利空都可能引发市场的杀盘。

　　财联社4月12日讯，大盘全天盘震荡分化，沪指反弹，创业板指小幅下跌。盘面上，AI概念股持续爆发，传媒、游戏股再掀涨停潮，光线传媒、荣信文化、冰川网络20CM涨停，奥飞娱乐、中文传媒、完美世界等多股涨停；国资云概念股震荡走强，锐捷网络20CM涨停，中国科传涨停创历史新高，三大运营商集体走强，中国联通涨超7%；智能音箱概念股开盘走强，惠威科技涨停，歌尔股份涨超6%。下跌方面，消费股陷入调整，锦江酒店接近跌停，贵州茅台跌近3%。总体上个股涨多跌少，两市超3100只个股上涨。沪深两市今日成交额11322亿，较上个交易日放量490亿，连续第七个交易日突破1万亿元。
　　板块方面
　　今日人工智能方向延续反弹走势，其中娱乐传媒股再度掀起涨停潮。其中冰川网络、荣信文化、光线传媒大涨20%，奥飞娱乐晋级4连板。国脉文化、中文传媒、完美世界、慈文传媒等个股涨停。
　　从基本面分析，随着3月份英伟达开发者大会(GTC)和微软游戏开发者大会(GDC)的相继召开，生成式人工智能(AIGC)颠覆传统游戏开发，塑造全新游戏体验，从而提高用户付费频次和实现潜在增收的逻辑基本成立。另一方面，AI+IP概念成为了近期持续发酵的方向，AI多模态大模型或缩短IP从上游到下游的变现周期，而IP的背后代表的是用户基础，IP是生命周期最久的传媒产品，这也开拓传媒娱乐方向的市场想象空间。
　　今日人工智能方向全线爆发后，板块整体也成功将周一大跌的阴线反包。但并不意味着板块的分歧就此消除，可以看到在早盘情绪小幅高潮后，午后算力方向已先行有所回落，预计主线板块内部轮动或将进一步加剧，把握节奏仍是后续关键。
　　消费股陷入调整，其中酿酒板块领跌，贵州茅台跌近3%创下年内新低，口子窖、老白干酒、迎驾贡酒、古井贡酒跌幅居前。一方面受到了3月销售反馈情况不佳的消面影响。而更为重要的原因或在于当前市场赚钱效应注意是围绕着AI科技方向所展开，对于白酒的情绪较为低迷，任何微小的利空都可能引发市场的杀盘。
　　不过中信证券在最新的研报中对于酿酒板块依旧持有乐观态度。其认为龙头企业大概率会沿着保价增量的思路进行业务推进，2022Q2低基数背景下具备一定的渠道政策空间。后续可以重点留意两大方向：1)关注经济改善、批价上行带来的高端和次高端酒机会；2)招商重启背景下，建议关注相关标的景气释放。　　

　　个股方面
　　今日短线情绪进一步走高，两市涨停个股数量超50家，近150家个股涨超7%。从涨停分布来看，游戏娱乐、数据要素、算力等方向再度占据多数。可以看到市场的赚钱效应集中在人工智能及其延伸产业链之中，并且赚钱效应也不断向后排的方向扩散。因此，当前关注的重点仍应紧紧围绕着AI主线所展开。
　　此外像中兴通讯、浪潮信息、中科曙光、昆仑万维这些AI产业链中辨识度较高的标的，也在今日盘中创下了阶段新高。核心标的亏钱效应的快速修复，也有利于市场的做多信心增加，因此仍可以前期的核心标的为观察锚定对象，并且可跟随细分轮动的节奏去寻找一些低位补涨标的。　　

　　后市分析
　　截至收盘，沪指涨0.41%，深成指涨0.05%，创业板指跌0.41%。北向资金全天净卖出42.08亿元，其中沪股通净卖出25.37亿元，深股通净卖出16.71亿元。
　　整体来看，市场的注意热点依旧集中在人工智能这一主线方向，因此只要AI行情没有宣告终结，市场便始终伴随着结构性机会。那么本轮AI行情主线还能延续多久？国金证券在近期的策略报告中亮出了自己的观点，每一轮市场主线都具备一个难以证伪的长期逻辑，当前对市场的主线之争，TMT很明显在长期逻辑方面更具有优势，AI新产业趋势提升生产效率。市场主线的行情节奏取决于长期逻辑的短期验证，最重要的是业绩方面的持续验证。当前长期逻辑对TMT板块的业绩影响相对较小，板块业绩边际变化更多的来自内生趋势改善。AI如何让TMT板块业绩后续持续验证？一是降本增效，二是算力基础设施建设，三是新场景和新应用。
　　个股方面，今日两市上涨3101家，比上一交易日增加804家。在排除ST股、未开板新股的情况下，涨停53家，比上一交易日增加23家。炸板9家，比上一个交易日减少4家；创业板股/科创板股涨停9家，比上一个交易日增加4家。
　　情绪面来看，随着今日人工智能方向全线爆发，短线情绪进一步提升，全天维持在活跃区之上。　　

　　市场要闻聚焦
　　1、上海市经信委主任：电动车牌照政策年底前还是免费申办明年是什么样的政策还会重新研究
　　财联社4月12日讯，上海市经信委主任吴金城参与2023上海民生访谈节目表示，插电混动车型免费牌照去年年底就已经到期了，纯电动车牌照还是免费的，申请就可以免费办理。现在新能源车肯定会面临车辆的增加和道路承受能力的问题。如果大家都开电动车，都能够免费拿到牌照，当然非常好，但是如果车越来越多、路越来越堵，大家的体验感又会下来，所以一定要找平衡点。电动车牌照的政策年底前肯定不变，还是免费申办，明年是什么样的政策还会重新研究。我们也知道有的城市通过摇号，会排队，不是今年买今年就能拿到牌照。
　　2、国家能源局：预计今年全国最大电力负荷可能超过13.6亿千瓦较去年有较大增长
　　财联社4月12日讯，国家能源局综合司司长、新闻发言人梁昌新今日在新闻发布会上表示，预计今年全国最大电力负荷可能超过13.6亿千瓦，较去年有较大的增长。据研判，今年我国全国电力供应总体有保障，部分省份在高峰时段可能会出现用电紧张。我们将加强统筹协调，全力做好以下五方面的工作：一是抓好监测分析预警。二是加大支撑性电源和输电通道建设投产。三是确保电煤充足供应。四是全力做好机组稳发满发工作。五是科学做好负荷管理工作。