券商晨会精华：灵活型外资短期交易方向会随指数波动出现较大反差

　　财联社6月27日讯，市场昨日全天震荡反弹，创业板指领涨。总体上个股涨多跌少，全市场超4800只个股上涨。沪深两市成交额6434亿，较上个交易日缩量48亿。板块方面，AI语料、多模态、短剧、华为昇腾等板块涨幅居前，贵金属、ST等少数板块下跌。截至昨日收盘，沪指涨0.76%，深成指涨1.55%，创业板指涨1.8%。
　　在今天的券商晨会上，海通证券认为，灵活型外资短期交易方向会随指数波动出现较大反差；中原证券表示，2024年建议重点关注锂电池板块三条投资主线；国泰君安认为，6月版号环比增加，当前游戏行业整体处于估值低位。
　　海通证券：灵活型外资短期交易方向会随指数波动出现较大反差
　　海通证券表示，长久以来，市场存在部分投资者认为A股外资偏好消费蓝筹，如18年之前北上资金持续流入食品饮料、家用电器、医药生物等消费行业，即使行情出现明显承压，外资依然延续净流入趋势。但结合近几年的趋势来看，18年末以来A股外资净流入规模居前的行业分别为电力设备、电子、银行等，此类行业的共性在于存在行业地位突出的龙头企业、具有长期竞争优势同时财务表现也较为稳定，即具备基本面优势的核心资产。此外，长线外资对行业基本面边际变化更敏感，行业景气度边际变化后稳定型外资较快改变配置方向，而灵活型外资敏感度更低。以电力设备行业为例，2018-2019年电力设备行业基本面逐渐初步出现拐点，但指数超额收益并不明显。从外资投资动向来看，稳定型外资自18年底就开始明显持续加仓电力设备行业，而相较而言灵活型外资流入更为缓慢，且短期交易方向会随指数波动出现较大反差。
　　中原证券：2024年建议重点关注锂电池板块三条投资主线
　　中原证券表示，目前锂电池板块估值显著低于2013年以来46.16倍的行业中位数水平。结合行业政策、行业发展前景、业绩增长预期及估值水平，维持行业“强于大市”投资评级。2024年建议重点关注三条投资主线：一是上游原材料价格总体承压下，下游锂电池企业有望受益，重点关注具备技术和规模优势企业；二是细分领域市场占有率逆势增长优势企业，重点关注具备成本优势标的；三是造车新势力销售超预期前提下的主题投资机会。

　　财联社6月27日讯，市场昨日全天震荡反弹，创业板指领涨。总体上个股涨多跌少，全市场超4800只个股上涨。沪深两市成交额6434亿，较上个交易日缩量48亿。板块方面，AI语料、多模态、短剧、华为昇腾等板块涨幅居前，贵金属、ST等少数板块下跌。截至昨日收盘，沪指涨0.76%，深成指涨1.55%，创业板指涨1.8%。
　　在今天的券商晨会上，海通证券认为，灵活型外资短期交易方向会随指数波动出现较大反差；中原证券表示，2024年建议重点关注锂电池板块三条投资主线；国泰君安认为，6月版号环比增加，当前游戏行业整体处于估值低位。
　　海通证券：灵活型外资短期交易方向会随指数波动出现较大反差
　　海通证券表示，长久以来，市场存在部分投资者认为A股外资偏好消费蓝筹，如18年之前北上资金持续流入食品饮料、家用电器、医药生物等消费行业，即使行情出现明显承压，外资依然延续净流入趋势。但结合近几年的趋势来看，18年末以来A股外资净流入规模居前的行业分别为电力设备、电子、银行等，此类行业的共性在于存在行业地位突出的龙头企业、具有长期竞争优势同时财务表现也较为稳定，即具备基本面优势的核心资产。此外，长线外资对行业基本面边际变化更敏感，行业景气度边际变化后稳定型外资较快改变配置方向，而灵活型外资敏感度更低。以电力设备行业为例，2018-2019年电力设备行业基本面逐渐初步出现拐点，但指数超额收益并不明显。从外资投资动向来看，稳定型外资自18年底就开始明显持续加仓电力设备行业，而相较而言灵活型外资流入更为缓慢，且短期交易方向会随指数波动出现较大反差。
　　中原证券：2024年建议重点关注锂电池板块三条投资主线
　　中原证券表示，目前锂电池板块估值显著低于2013年以来46.16倍的行业中位数水平。结合行业政策、行业发展前景、业绩增长预期及估值水平，维持行业“强于大市”投资评级。2024年建议重点关注三条投资主线：一是上游原材料价格总体承压下，下游锂电池企业有望受益，重点关注具备技术和规模优势企业；二是细分领域市场占有率逆势增长优势企业，重点关注具备成本优势标的；三是造车新势力销售超预期前提下的主题投资机会。
　　国泰君安：6月版号环比增加，当前游戏行业整体处于估值低位
　　国泰君安表示，6月25日，国家新闻出版署官网发布2024年6月国产网络游戏审批信息，共计104款游戏获批，另有5款游戏审批变更信息。版号数量再提升，腾讯、三七互娱(002555)、吉比特(603444)、创梦天地等有产品获批。关注游戏行业暑期及整个下半年产品排期，当前游戏行业整体处于估值低位，其中具备丰富且优质内容储备、基本面扎实的公司将率先修复，中长期来看，在游戏开发、发行、AI技术应用等方面具有领先优势的公司也有望逐步改善。