【今日主题前瞻】数据要素产业链有望迎来密集政策催化

　　【主题详情】
　　数据要素产业链有望迎来密集政策催化
　　国家数据局就《关于促进数据产业高质量发展的指导意见》公开征求意见。其中提到，促进数据合规流通交易。鼓励探索多元化数据流通交易方式，支持数据交易机构、数据流通交易平台互认互通。支持企业贴近市场需求，开发数据产品和服务，通过场内、场外合法合规流通交易数据。构建数据跨境便利化服务体系，推动数据跨境安全有序流动，支持企业利用数据空间等多种形式，开展国际合作。
　　数据要素是继土地、劳动力、资本和技术后的第五大生产要素，相比于其他生产要素，数据可复制、可共享、无限增长和供给的禀赋打破了传统要素有限供给对增长的制约，为持续增长和永续发展提供了基础和可能。德邦证券认为，随着数据要素市场化配置改革的不断深入和数据资产入表等实践不断推进，社会机构数据资产及其衍生市场的总规模将超过30万亿。西南证券指出，国家数据局发布的系列制度文件有望为确权、定价、流通体系制度不完善等关键堵点难点做出规范，通过多场景、多主体的复用，加速产业落地节奏，产业链有望迎来密集政策催化。
　　上市公司中，德生科技是数据加工和运营服务商，相关数据产品已经在各大数交所挂牌交易，公司在数据要素业务方面的发展聚焦于民生领域，根据相关分类，公司偏向服务型、应用型数商。铜牛信息数据资产相关业务旨在为客户提供数据资产相关的登记、咨询及管理等服务，协助客户摸清数据资产家底，实现数据资产确权，并协助客户完成数据资产质量评价工作。零点有数作为中国领先的数据分析与决策支持服务机构之一，多年发展积累大量商业领域与政务服务领域的优质客户。

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　　数据要素产业链有望迎来密集政策催化
　　国家数据局就《关于促进数据产业高质量发展的指导意见》公开征求意见。其中提到，促进数据合规流通交易。鼓励探索多元化数据流通交易方式，支持数据交易机构、数据流通交易平台互认互通。支持企业贴近市场需求，开发数据产品和服务，通过场内、场外合法合规流通交易数据。构建数据跨境便利化服务体系，推动数据跨境安全有序流动，支持企业利用数据空间等多种形式，开展国际合作。
　　数据要素是继土地、劳动力、资本和技术后的第五大生产要素，相比于其他生产要素，数据可复制、可共享、无限增长和供给的禀赋打破了传统要素有限供给对增长的制约，为持续增长和永续发展提供了基础和可能。德邦证券认为，随着数据要素市场化配置改革的不断深入和数据资产入表等实践不断推进，社会机构数据资产及其衍生市场的总规模将超过30万亿。西南证券指出，国家数据局发布的系列制度文件有望为确权、定价、流通体系制度不完善等关键堵点难点做出规范，通过多场景、多主体的复用，加速产业落地节奏，产业链有望迎来密集政策催化。
　　上市公司中，德生科技是数据加工和运营服务商，相关数据产品已经在各大数交所挂牌交易，公司在数据要素业务方面的发展聚焦于民生领域，根据相关分类，公司偏向服务型、应用型数商。铜牛信息数据资产相关业务旨在为客户提供数据资产相关的登记、咨询及管理等服务，协助客户摸清数据资产家底，实现数据资产确权，并协助客户完成数据资产质量评价工作。零点有数作为中国领先的数据分析与决策支持服务机构之一，多年发展积累大量商业领域与政务服务领域的优质客户。
　　该技术为通信网络升级的必经之路，是低空经济发展的重要支撑条件
　　近期，北京移动携手中兴通讯、瑞合玄武在中关村(延庆)低空经济产业园打造业界首个5G-A通信一体低空智慧园区，首次利用4.9G5G-A网络实现无人机飞控通信和轨迹实时感知，完成了7x24小时无人机智能巡检、低空航线守护、无人机物流配送等多项智慧园区业务。
　　中信建投研报指出，低空经济的发展离不开通信和感知网络的支撑。5.5G和6G演进的核心特征之一就是通感一体化。通感一体化是通信网络升级的必经之路，是低空经济发展的重要支撑条件，也将伴随低空应用发展而不断丰富。专网通信设备和指挥调度系统也是重要的基础设施。关注5G—A基站建设、专网通信设备和指挥调度系统、卫星导航与卫星通信、物联网模组等产业链。
　　上市公司中，信科移动在通感一体化、高精度定位等领域进行了技术及产品布局，可为低空经济的发展提供网络侧的技术能力支撑。纵横通信通感一体类灯杆定位为城市新型公共基础设施，集成了智慧照明、环境监测、5G互联、智慧安防、公共广播、信息宣发等功能，实现“多杆合一”“一杆多用”。梅安森参股子公司知与行公司拥有工信部批复的卫星通信相关的增值电信业务资格，并已开发了卫星通信，4G、5G基站和部分通感一体化的融合产品。
　　苏州总规模近千亿元的科创基金集中发布
　　据媒体报道，在2024苏州国际科创大会上，由苏创投集团牵头，73只总规模近千亿元的科创基金集中发布。第一类是通过优秀资本合作组建的基金。如航投苏州空地互联产业基金，目标规模10亿元，存续期十五年，以耐心资本持续滋养低空经济领域的科技创新。第二类是省市合作的战略性新兴产业专项基金。由苏创投集团与江苏高投集团签约落户苏州3只专项基金，总规模达到135亿元。其中两只分别聚焦“高端装备”“生物医药”的产业专项母基金，可以吸引约500亿规模的新基金设立，共同支持产业发展。第三类是围绕苏州本地的龙头产业及创新策源地发起设立的特色基金。例如苏创中荷科创耐心投资基金，由苏创投作为市级创投平台与苏州相城区合作设立，围绕中荷(苏州)科技创新港优质产业项目展开投资。基金存续期十五年，以长期稳定的耐心资本赋能顶尖技术的孕育和发展。
　　以培育新质生产力为主的科技创新政策不断加码，“科技-金融-产业”的良性互促在以新“国九条”、科创板八条等资本市场制度下不断畅通，当前大国博弈中催生硬科技赛道投资的景气度。中泰证券表示，总体来看，当前全球资本争相涌入AI等科技创新领域，已将美股相关板块估值冲向历史高位。反观中国半导体等科技上游板块估值仍然较低。在产业政策助力技术升级以及下游需求的持续拉动下，半导体为代表的科技竞赛板块或出现资金流入，或带动一轮盈利+估值的“戴维斯双击”。
　　公司方面，珂玛科技位于苏州市虎丘区高新区，是上海微电子的主要核心陶瓷零部件供应商，主要向其供应承重固定类及手爪垫片类陶瓷产品。公司先进陶瓷材料零部件主要用于半导体制造前道工序，已覆盖刻蚀、薄膜沉积、离子注入、光刻和氧化扩散设备。华亚智能位于苏州市相城区经济开发区，已向客户少量供应应用于光刻机设备的精密金属结构件产品。公司已进入半导体晶圆制造设备国际巨头AMAT，LamResearch，晶圆检测设备国际知名制造商RudolphTechnologies和国内领先制造商中微半导体的供应链体系，为高端半导体刻蚀，沉积，晶圆检测等设备提供精密金属结构件。
　　农业农村部等七部门联合印发通知，稳定肉牛奶牛生产
　　农业农村部等七部门联合印发《关于促进肉牛奶牛生产稳定发展的通知》，明确了稳定肉牛奶牛生产7个方面的政策措施。《通知》要求，各地要强化部门沟通协作，形成工作合力。在组织落实好现有资金渠道基础上，结合实际出台更有针对性的助农助企纾困支持政策。建立与养殖场户(企业)常态化沟通交流机制，指导和帮助解决好生产经营中遇到的实际困难，促进肉牛奶牛生产平稳发展。
　　2022年我国人均液态奶消费量18.3kg，较日本的32.8kg仍有较大差距，且从消费结构来看，我国乳制品消费结构较为初级，酸奶、奶酪等高附加值产品消费占比远低于日本，液态奶中常温奶占比远高于日本。东吴证券研报指出，未来随着中国本土消费意识提升和消费力累积，酸奶、奶酪、鲜奶等品类发展潜力较大。我国乳业消费结构升级空间广阔，乳企创新和盈利提升潜力可期。
　　上市公司中，新乳业主营业务是奶牛养殖，乳制品及含乳饮料的研发、生产和销售。公司主要产品包括液体乳、含乳饮料和奶粉等。洽洽食品与大股东合肥华泰集团合资成立的安徽新动力食品有限公司即将推出“动力”乳酸菌饮料产品。
　　全球AI服务器市场规模将超1800亿美元
　　随着各行各业越来越多地采用AI，AI服务器市场正在经历快速增长，FundamentalConsulting预测，到2032年该市场规模将达到约1830亿美元。该研究公司称，预计从2024年到2032年，全球AI服务器市场的复合年增长率(CAGR)将达到约18.5%。AI服务器市场的增长是由IT、电信、医疗和制造业等行业越来越多地采用AI推动的，这些行业依赖AI实现自动化、预测分析和决策。
　　民生证券研报指出，以算力产业链的重要环节服务器为视角，科技高速迭代对算力需求层面而言是最显著的催化剂。进入2024年，服务器市场再次呈现加速增长的趋势，以存储为代表的原材料价格上涨，有望驱动互联网厂商增加服务器购置需求。
　　上市公司中，拓维信息生产的“兆瀚”系列AI服务器能够满足当前各类主流AI场景与AI大模型的训练需求，已经在国内多个区域人工智能计算中心、城市人工智能中枢、通用AI服务器场景中得到了应用。浪潮信息人工智能服务器市占率连续3年全球第一，连续6年市占率中国第一；2023年Q3浪潮信息居全球服务器份额第二。公司牵头参与服务器全部国标，是唯一一家同时加入全球三大开放计算组织的服务器供应商。公司是百度、阿里、腾讯等大型企业最主要的AI服务器供应商，与科大讯飞保持在系统与应用的深入合作。
　　又一电商巨头将正式接入支付宝支付
　　京东将正式接入支付宝支付，预计在双11前夕推出。目前消费者在京东下单，默认的支付方式排序依次为京东支付、云闪付、微信支付等。此前，淘宝宣布接入微信支付。淘宝后续将面向所有商家签约，预计9月底完成签约、全量上线该功能，届时消费者在淘宝购物可以使用微信支付。
　　据中研普华产业研究院发布的报告，中国第三方支付业务交易规模从2016年的99.27万亿元增长至2022年的337.87万亿元，年复合增长率(CAGR)为22.6%，预计到2028年交易规模将达到644万亿元，未来5年CAGR约为13.82%。移动支付将继续保持快速增长，成为主流支付方式之一。
　　上市公司中，飞天诚信参股公司宏思电子的芯片产品广泛应用于金融、移动支付、税务公安、交通、电力、电子政务等传统领域。仁东控股公司子公司广州合利宝支付科技有限公司的第三方支付业务开拓主要是采取自营与联合渠道代理商相结合的经营策略。该子公司持有中国人民银行核准发放的支付业务许可证，业务类型包括互联网支付、移动电话支付、银行卡收单业务(覆盖全国)，可在全国范围拓展支付业务。