“AI界拼多多”引发行业巨震 助力推理算力需求高增
12月30日，沪指窄幅震荡小幅走高，沪深300指数涨近0.5%，北证50指数跌超4%。
行业板块多数收跌，保险、银行、煤炭行业涨幅居前，旅游酒店、非金属材料、农牧饲渔、汽车服务、仪器仪表、食品饮料板块跌幅居前。
日前，深度求索DeepSeek-V3横空出世，在AI行业内引发巨震。据报道，DeepSeek-V3通过数据与算法层面的优化，大幅提升算力利用效率，实现了协同效应，模型仅花费了560万美元进行训练，成本降低10倍以上。中信证券表示，DeepSeek新一代模型的发布将助力推理算力需求高增；广发证券指出，DeepSeek-V3的技术路线得到充分验证后，应用推理驱动算力需求增长的因素也有望得到增强；中信建投认为，国内外大厂均保持了大模型较快的升级迭代，应用的爆发拉动算力基础设施的需求。 
中信证券：DeepSeek-V3发布加速AI应用落地
近日，DeepSeek-V3的正式发版引起AI业内广泛高度关注，其在保证了模型能力的前提下，训练效率和推理速度大幅提升。DeepSeek新一代模型的发布意味着AI大模型的应用将逐步走向普惠，助力AI应用广泛落地；同时训练效率大幅提升，亦将助力推理算力需求高增。持续看好AI产业链的加速落地机遇，建议重点关注AI应用、AIInfra、AI算力三大主线。
广发证券：算力依然是推动大模型发展的核心驱动力
DeepSeek-V3的技术路线得到充分验证后，有望驱动相关AI应用的快速发展，应用推理驱动算力需求增长的因素也有望得到增强。尤其在实际应用中，推理过程涉及到对大量实时数据的快速处理和决策，仍然需要强大的算力支持。
中信建投：建议全面关注海外及国内算力产业链
国内外大厂均保持了大模型较快的升级迭代，模型能力迅速提升，更多的应用场景将解锁，应用的爆发拉动算力基础设施的需求，预计2025年各科技巨头仍将保持较高的资本开支强度，建议全面关注海外及国内算力产业链，包括GPU、交换芯片、光模块、交换机、液冷、电源、连接器等环节。
12月30日，沪指窄幅震荡小幅走高，沪深300指数涨近0.5%，北证50指数跌超4%。
行业板块多数收跌，保险、银行、煤炭行业涨幅居前，旅游酒店、非金属材料、农牧饲渔、汽车服务、仪器仪表、食品饮料板块跌幅居前。
日前，深度求索DeepSeek-V3横空出世，在AI行业内引发巨震。据报道，DeepSeek-V3通过数据与算法层面的优化，大幅提升算力利用效率，实现了协同效应，模型仅花费了560万美元进行训练，成本降低10倍以上。中信证券表示，DeepSeek新一代模型的发布将助力推理算力需求高增；广发证券指出，DeepSeek-V3的技术路线得到充分验证后，应用推理驱动算力需求增长的因素也有望得到增强；中信建投认为，国内外大厂均保持了大模型较快的升级迭代，应用的爆发拉动算力基础设施的需求。
中信证券：DeepSeek-V3发布加速AI应用落地
近日，DeepSeek-V3的正式发版引起AI业内广泛高度关注，其在保证了模型能力的前提下，训练效率和推理速度大幅提升。DeepSeek新一代模型的发布意味着AI大模型的应用将逐步走向普惠，助力AI应用广泛落地；同时训练效率大幅提升，亦将助力推理算力需求高增。持续看好AI产业链的加速落地机遇，建议重点关注AI应用、AIInfra、AI算力三大主线。
广发证券：算力依然是推动大模型发展的核心驱动力
DeepSeek-V3的技术路线得到充分验证后，有望驱动相关AI应用的快速发展，应用推理驱动算力需求增长的因素也有望得到增强。尤其在实际应用中，推理过程涉及到对大量实时数据的快速处理和决策，仍然需要强大的算力支持。
中信建投：建议全面关注海外及国内算力产业链
国内外大厂均保持了大模型较快的升级迭代，模型能力迅速提升，更多的应用场景将解锁，应用的爆发拉动算力基础设施的需求，预计2025年各科技巨头仍将保持较高的资本开支强度，建议全面关注海外及国内算力产业链，包括GPU、交换芯片、光模块、交换机、液冷、电源、连接器等环节。
海通证券：2025年AI资本开支有望进一步加速
国内下游资本开支步入AI加速期，2025年资本开支有望进一步加速。2024年以来，受益下游互联网、运营商资本开支增长，国内算力产业链公司业绩迎来拐点，尤其步入下半年，业绩明显加速，光模块、网络设备、PCB等公司均在24Q3收获亮眼表现。预计随着AI相关收入占比逐步提升，2025年AI带来产业链增长弹性将更为显著，业绩有望盈利全面向上机会。
民生证券：国产AI算力崛起已经是大势所趋
新质生产力由技术革命性突破、生产要素创新性配置、产业深度转型升级而催生，人工智能为作为新一轮科技革命的头雁，将驱动以AI+为主线的伟大时代机遇：国产AI算力崛起已经是大势所趋，AI一方面正在驱动空前的终端硬件革命，另一方面AI+应用迎来全面落地拐点。
国盛证券：国产算力投资机会的黎明已经到来
AI爆发两年以来，海外通过前期的算力积累和模型建设，开启了AI的商业循环之路，这对于国内的互联网巨头来说，意味着大规模部署AI业务的前提条件已经具备。随着头部模型厂商开始走向放量与商业循环，对于中国互联网行业蛋糕的再一轮切分即将到来，而在本轮竞争之中，算力的建设，尤其是自主可控的算力建设，将是一切的先决条件。
(本文不构成任何投资建议，投资者据此操作，一切后果自负。市场有风险，投资需谨慎。)
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