【今日主题前瞻】人形机器人产业迎来密集催化，这类材料需求增速有望更趋陡峭
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人形机器人产业迎来密集催化，这类材料需求增速有望更趋陡峭
机构指出，近期人形机器人产业迎来密集催化，受到人形机器人材料需求的拉动，PEEK凭借质轻、耐磨、机械性能优异等特点，在人形机器人轻量化解决方案中脱颖而出，有望点亮全新需求领域。
PEEK性能优异，应用广泛。在人形机器人领域，其对材料轻量化、高强度、高精度等要求与PEEK材料的性能高度契合，国内已有厂家将PEEK材料应用于人形机器人的关节、轴承、齿轮等部件，形成配套生产链。据GGI测算，2024年全球人形机器人市场规模约10.17亿美元，到2030年将达到150亿美元，CAGR超56%，届时全球人形机器人销量将从1.19万台增长至60.57万台，有望显著带动PEEK需求增长。相较于海外，国内PEEK市场拥有技术、客户壁垒、政策支持、价格优势明显等特点，国产替代持续加速。
上市公司中，中研股份在PEEK合成、提纯、复合增强的理论和技术方面实现了多项创新和突破，掌握了包括关键原料选择、关键过程控制、关键设备设计、关键工艺优化、关键指标监测的全流程全国产化PEEK生产能力。肯特股份凭借自主研发各类定制配方，如PTFE耐磨系列、PTFE耐压系列、PEEK减摩系列、PEEK高温耐压系列等，在流体、轨道交通、新能源、汽车、半导体、医疗器械、核电等领域的高端设备中广泛应用。新瀚新材主要产品包括特种工程塑料核心原料、光引发剂和化妆品原料等产品。DFBP是下游客户生产PEEK的主要原料。
百万tokens降价至0.8元后，豆包模型毛利率已能达到50%
据报道，豆包大模型去年大幅降价后，毛利率依然为正。其中，字节跳动最新推出的豆包大模型1.5，在推理成本优化上取得进一步突破。在火山引擎上售卖API的Doubao-1.5-pro，毛利率仍能达到50%。去年5月，字节跳动正式对外发布豆包大模型。其中，豆包通用模型pro-32k版，模型推理输入价格仅每百万tokens0.8元，而当时市场上同规格模型的定价一般为每百万tokens120元，是豆包模型价格的150倍。
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人形机器人产业迎来密集催化，这类材料需求增速有望更趋陡峭
机构指出，近期人形机器人产业迎来密集催化，受到人形机器人材料需求的拉动，PEEK凭借质轻、耐磨、机械性能优异等特点，在人形机器人轻量化解决方案中脱颖而出，有望点亮全新需求领域。
PEEK性能优异，应用广泛。在人形机器人领域，其对材料轻量化、高强度、高精度等要求与PEEK材料的性能高度契合，国内已有厂家将PEEK材料应用于人形机器人的关节、轴承、齿轮等部件，形成配套生产链。据GGI测算，2024年全球人形机器人市场规模约10.17亿美元，到2030年将达到150亿美元，CAGR超56%，届时全球人形机器人销量将从1.19万台增长至60.57万台，有望显著带动PEEK需求增长。相较于海外，国内PEEK市场拥有技术、客户壁垒、政策支持、价格优势明显等特点，国产替代持续加速。
上市公司中，中研股份在PEEK合成、提纯、复合增强的理论和技术方面实现了多项创新和突破，掌握了包括关键原料选择、关键过程控制、关键设备设计、关键工艺优化、关键指标监测的全流程全国产化PEEK生产能力。肯特股份凭借自主研发各类定制配方，如PTFE耐磨系列、PTFE耐压系列、PEEK减摩系列、PEEK高温耐压系列等，在流体、轨道交通、新能源、汽车、半导体、医疗器械、核电等领域的高端设备中广泛应用。新瀚新材主要产品包括特种工程塑料核心原料、光引发剂和化妆品原料等产品。DFBP是下游客户生产PEEK的主要原料。
百万tokens降价至0.8元后，豆包模型毛利率已能达到50%
据报道，豆包大模型去年大幅降价后，毛利率依然为正。其中，字节跳动最新推出的豆包大模型1.5，在推理成本优化上取得进一步突破。在火山引擎上售卖API的Doubao-1.5-pro，毛利率仍能达到50%。去年5月，字节跳动正式对外发布豆包大模型。其中，豆包通用模型pro-32k版，模型推理输入价格仅每百万tokens0.8元，而当时市场上同规格模型的定价一般为每百万tokens120元，是豆包模型价格的150倍。
在豆包大模型能力不断提升，成本持续下降的情况下，模型使用量剧增，豆包大模型12月日均tokens使用量超过4万亿，较5月发布时增长超过33倍。中信证券研报指出，豆包大模型表现超预期，体现字节跳动在AI的投入形成正反馈，国内AI产业追赶海外的效果开始体现，国内龙头公司有望加速在AI领域的投入。参考海外，北美互联网龙头已连续多个季度加大AI投入，Meta的资本开支占收比超20%，而国内互联网龙头资本开支占比均远低于10%，中美科技巨头AI投入强度差距较大，预计国内巨头资本开支有一定的提升空间。看好国内AI投入加大对AIDC、高速交换机、光模块、AEC、液冷等领域的拉动。
上市公司中，高澜股份专注于提供热管理解决方案，可为IDC基础设施保驾护航。公司的液冷相关客户包括字节跳动、阿里巴巴、腾讯、万国数据、浪潮等。润泽科技已经开始批量交付液冷机柜，有望快速实现整栋液冷数据中心正式投运，向智算中心和超算中心快速演进，并且公司与字节跳动、KIMI等均保持着持久、紧密的合作关系。
三星发布最新产品，AI手机有望开启新一轮创新浪潮
三星Galaxy全球新品发布会上，三星电子正式发布了其最新旗舰智能手机三星GalaxyS25系列，包括GalaxyS25、GalaxyS25+和GalaxyS25Ultra三款机型。三星这一代AI手机的主要卖点，在于OneUI7操作系统，将去年初见惊艳的一系列单独AI应用(例如画圈圈搜索、通话AI转写和总结等)，融合成整个系统层面的功能。
万联证券研报指出，手机智能化持续演进，已经过操作系统的引入、触控交互创新、AI技术的早期探索等阶段，未来AI手机有望开启新一轮创新浪潮。AI手机的特征包括支持AI大模型端侧部署、具备多模态能力、更强大的交互能力和拥有强大算力硬件平台的支持等，有望赋能传统应用场景，提升用户生产力。
上市公司中，中科创达在智能手机领域拥有广泛的客户合作,围绕AI手机和操作系统领域,将继续与客户共同合作,推动智能手机产品和技术发展。公司可以提供AI手机，AIPC等端侧品类的整体解决方案。三星、微软、索尼、LG均是公司客户。飞荣达手机类客户包括H公司、三星、荣耀等。公司表示，未来，随着AI技术快速发展渗透、新兴市场的增长，消费电子行业已逐渐开始复苏，同时这些新技术产品的增量也将为电磁屏蔽及热管理等领域提供广阔的市场空间。
大模型龙头公司宣布细分多模态产品再升级
国内领先的人工智能大模型企业智谱宣布，其自主操作电脑的多模态Agent——GLM-PC自2024年11月29日发布GLM-PCv1.0并开放内测以来，最新推出“深度思考”模式，并增加专用来做逻辑推理和代码生成的功能。此外，智谱也提供了对Windows系统的支持。
AIAgent(人工智能体)是能够感知环境、自主规划、进行决策和执行动作以实现目标的智能体，具有自主性、交互性、反应性、适应性等基本特征，其核心驱动力为大语言模型。银河证券吴砚靖认为，AIAgent将是通往通用人工智能时代的必经之路，大模型快速选代升级推动AIAgent能力提升，AIAgent的崛起正重塑AI产业链并带来投资新机遇。
上市公司中，能科科技乐仓智能体(AIAgent)于2024年上线，具备AI百科、AI创造及AI搜索能力，能够快速进行应用创造；公司基于华为云底座发布了“乐易”SaaS应用。中科金财在汽车领域，公司与棱镜全息的合作研发的智能座舱AIAgent产品。公司已接入百度文心一言、聆心智能AI乌托邦、智谱ChatGLM等国内中文对话大模型和语言模型。
AI算力带来绿电需求，该领域有望成为破题关键
国家能源局能源节约和科技装备司副司长边广琦1月23日说，2024年，我国新型储能保持快速发展，装机规模突破7000万千瓦。从单机装机规模看，新型储能电站逐步呈现集中式、大型化趋势；从储能时长看，4小时及以上新型储能电站逐步增加。
储能解决新能源消纳问题。储能通过在可再生能源发电过剩时储存电力，并在需求高峰时释放，助力平衡电力供需，减少弃电和负电价的出现；同时利用电力市场的峰谷价差，降低用户成本，提升经济效益。此前华为发布会提出数据中心“算电协同”趋势，提出在数据中心用电需求高增的情形下，绿电直供将成为数据中心高能耗破局之道。平安证券指出，AI算力带来绿电需求，储能有望成为破题关键。
上市公司中，祥鑫科技表示，H客户是公司的重要战略客户，公司已为其配套供应通信、数据中心、智能汽车、光伏逆变器及储能等产品。泰嘉股份大功率电源业务主要包括新能源智能光伏/储能电源，另包含一部分数据中心电源、站点能源电源业务，其中，数据中心电源业务主要为服务器电源模块产品。宏英智能公司的浸没式储能技术将电芯完全浸没在浸没式冷却液中，天然地形成PACK级消防体系，大大降低了储能热失控发生的可能性。公司的浸没式储能产品及系统已经批量陆续交货。
中共中央、国务院印发乡村全面振兴规划，支持新能源汽车下乡
近日，中共中央、国务院印发《乡村全面振兴规划(2024－2027年)》，全面促进农村消费。推进县域商业体系建设，健全电子商务和物流服务体系，建设县域集采集配中心，推动客货邮融合发展，加快消费扩容。加大面向农村的产品创新和营销力度，支持新能源汽车、绿色智能家电等下乡，深入实施消费品以旧换新行动，鼓励信息消费，推进消费升级。发展农村生活服务业，实施农村消费市场净化行动，完善消费配套设施。
中国银河表示，展望后续市场，汽车以旧换新细则落地，伴随车市传统淡季春节的结束，政策有望为年后车市注入增长动能。近日头部自主品牌多款新能源新车有望于2025年H1上市，伴随技术进步带来的电动化、智能化性能的继续提升，市场将迎来产品力更强的新能源新供给，具备爆款潜力的新品将有望更受益于政策驱动下的新能源市场扩容红利，取得亮眼市场表现，推动车企市场份额与品牌影响力的继续提升。
公司方面，安凯客车是国内较早研发和批量生产运营新能源客车的整车企业，具有新能源客车研发及生产优势。现已形成集10-12米纯电动公交客车，12米纯电动旅游和通勤客车、12米增程式电动公交客车、10-12米油电混合动力城市客车于一体的产品平台。英搏尔是新能源动力系统领军者，凭借在电控、电源系统、电驱系统领域较为全面的产品矩阵，展现出了较高的市场适应性和灵活性。公司在新能源乘用车领域市占率仍有较大提升空间，2023年电控、电驱、OBC市场份额分别为4%、1.5%、6.5%。
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