【今日主题前瞻】这类新质生产力打开了一片前景广阔的产业新蓝海
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这类新质生产力打开了一片前景广阔的产业新蓝海
据媒体报道，当前，核医学在上游核技术领域、中游放射性药物研发、下游临床应用都呈现蓬勃发展势头。科技创新和产业创新的深度融合，让核药新质生产力快速发展，打开了一片前景广阔的产业新蓝海。近日，中核集团秦山核电基地依托商用重水堆生产的镥-177正式供应市场，年辐照产能超万居里，这标志着我国在医用同位素自主生产领域实现又一个关键突破。
据悉，镥-177，可以通过与靶向药物相结合实现精准杀伤肿瘤细胞，凭借疗效显著、副作用小、半衰期适中等优势，已成为全球核药行业的“明星”，2024年全球销售额达14亿美元。核医药行业具有高行业准入门槛、高技术壁垒、高资金壁垒等特性，市场集中度较高。全球层面，诺华、阿斯利康、拜耳等多家医药巨头均在核药赛道有布局。据Nature(自然杂志)，自2013年起全球核药市场规模快速扩容，十年间的CAGR约为6%，2026年全球核药市场规模有望达120亿美元。中国核安全局数据显示，预计2025年，国内放射性药物市场规模将达到93亿元人民币，到2030年，市场规模将进一步增加至260亿元人民币。
上市公司中，东诚药业2024年底已投入运营7个以单光子药物为主的核药生产中心，21个正电子为主的核药生产中心，2个其他运营中心。目前8个核药生产中心正在建设中，公司投入运营的核药相关生产中心已达30个，基本覆盖国内93.5%人口的核医学的需求。中广核技聚焦核技术在医学领域的应用，旨在形成“精准诊疗装备+同位素及核药+临床应用”的整体解决方案。目前在售的产品主要是质子治疗系统，以及代理销售包括氧-18水、锗镓发生器、锕225、镥177等医用同位素。中国核建2024年年度报告期内，公司承建的工业与民用多个项目取得重大进展，其中全球功率最高溶液型医用同位素堆成功实现封顶、国内储量最大的一期项目投产、舟山项目“三顶同升”顺利实现、首套天然气常温法提氦装置试车成功。
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这类新质生产力打开了一片前景广阔的产业新蓝海
据媒体报道，当前，核医学在上游核技术领域、中游放射性药物研发、下游临床应用都呈现蓬勃发展势头。科技创新和产业创新的深度融合，让核药新质生产力快速发展，打开了一片前景广阔的产业新蓝海。近日，中核集团秦山核电基地依托商用重水堆生产的镥-177正式供应市场，年辐照产能超万居里，这标志着我国在医用同位素自主生产领域实现又一个关键突破。
据悉，镥-177，可以通过与靶向药物相结合实现精准杀伤肿瘤细胞，凭借疗效显著、副作用小、半衰期适中等优势，已成为全球核药行业的“明星”，2024年全球销售额达14亿美元。核医药行业具有高行业准入门槛、高技术壁垒、高资金壁垒等特性，市场集中度较高。全球层面，诺华、阿斯利康、拜耳等多家医药巨头均在核药赛道有布局。据Nature(自然杂志)，自2013年起全球核药市场规模快速扩容，十年间的CAGR约为6%，2026年全球核药市场规模有望达120亿美元。中国核安全局数据显示，预计2025年，国内放射性药物市场规模将达到93亿元人民币，到2030年，市场规模将进一步增加至260亿元人民币。
上市公司中，东诚药业2024年底已投入运营7个以单光子药物为主的核药生产中心，21个正电子为主的核药生产中心，2个其他运营中心。目前8个核药生产中心正在建设中，公司投入运营的核药相关生产中心已达30个，基本覆盖国内93.5%人口的核医学的需求。中广核技聚焦核技术在医学领域的应用，旨在形成“精准诊疗装备+同位素及核药+临床应用”的整体解决方案。目前在售的产品主要是质子治疗系统，以及代理销售包括氧-18水、锗镓发生器、锕225、镥177等医用同位素。中国核建2024年年度报告期内，公司承建的工业与民用多个项目取得重大进展，其中全球功率最高溶液型医用同位素堆成功实现封顶、国内储量最大的一期项目投产、舟山项目“三顶同升”顺利实现、首套天然气常温法提氦装置试车成功。
政策驱动+行业技术快速迭代推动，低空经济规模增势强劲
6月30日，江苏省低空飞行服务中心正式向社会公众开放服务，标志着低空空域“一空多方”协同管理模式在江苏落地实践。
粤开证券表示，政策驱动及行业技术快速迭代推动下，低空经济规模增势强劲。联创光电2024年半年度报告显示，近年来国内低空经济的快速发展有望扩容激光装备系统的民用市场。2021年中共中央、国务院印发的《国家综合立体交通网规划纲要》将低空经济概念首次写入国家规划以来，国家、地方层面产业政策密集出台。根据赛迪顾问，50个具有低空经济发展基础和潜力的城市中，24个城市将低空经济写入2024年政府工作报告；2023年中国低空经济规模突破5,000亿元，2026年有望突破10,000亿元。低空经济既包括传统通用航空业态，又融合了以无人机为支撑的低空生产服务方式。伴随无人机运用场景的不断拓展，其对低空经济发展的影响也越来越大，将低空空域无人机飞行运营等活动纳入规范治理势在必行。
上市公司中，联创光电采取多元化发展战略，激光产业积极在低空无人机防务领域布局，聚焦泵浦源、大功率激光器和特种激光反无人机整机装备系统等产品开发，兼容多类防卫体系。锐科激光子公司武汉锐威特种光源有限责任公司目前正在积极推进“低空激光反无系统技术研究及产业化”项目。
维生素D3价格呈现持续上涨态势，机构称维生素结构性行情仍可期待
据媒体报道，从市场端获悉，近期，全球维生素D3原材料供应受限(如羊毛脂等原料供应紧张)，加剧了市场供需矛盾，价格呈现持续上涨态势，包括国内最大维生素D3生产厂家花园生物，目前国内市场报价已达到660元/公斤，创下了今年价格新高。
中泰证券表示，维生素板块2025Q1营收和归母净利润延续高增趋势，营收同比+10.8%、归母净利润同比+110.3%，原因：一方面相比24Q1价格同比仍较高，另一方面Q1维生素市场价格虽环比回落，但实际成交价滞后。展望后市，维生素结构性行情仍可期待，需求端饲料用维生素存在刚性，供给端看好部分供给格局更为集中、头部企业控价能力强、库存较低的品种后续仍有上涨潜力，如VE、VD3、叶酸。
公司方面，金达威已成为全球辅酶Q10最大的生产商，以及维生素A、维生素D3、微藻DHA、植物性ARA、维生素K2、NMN等系列原料的主要生产商。公司维生素A、D3产能折50IU/g规格为4000吨/年、1600吨/年。兄弟科技已建立形成维生素K3、维生素B1、维生素B3和维生素B5四大维生素产品的产业平台，为全球饲料、食品、日化和医药等行业众多客户提供安全、稳定、可靠的维生素产品。
事关脑机接口，马斯克旗下公司有重大进展
据媒体报道，马斯克旗下脑机接口公司Neuralink召开发布会。展示了脑机接口技术的最新进展。Neuralink宣布全球已有七人植入了其脑机接口设备，这些患者通过“心灵感应”产品，能够用大脑玩游戏、控制机械臂写字等，重获与物理世界交互的能力。马斯克豪言2026年让盲人重获光明，2028年让全体人类与AI集成。
中泰证券发布研报称，“脑机接口”打破人类传统控制界限，带动医疗+消费特定场景的技术变革。根据PrecedenceResearch预测，全球市场10年内仍有约100亿美元增量空间，中国市场正加速追赶。而随着脑机接口设备与实际场景结合市场规模将产生“放大效应”，我国综合产业规模有望突破千亿元级别。
公司方面，创新医疗参股的博灵脑机是以脑机接口为核心技术的科技型公司，博灵脑机B端产品已正式在浙江大学医学院附属第二医院、浙江医院和杭州市第一人民医院开展多中心临床试验。若相关工作进展顺利，预计将于2026上半年完成二类医疗器械的注册申报工作。爱朋医疗控股的朋睿脑科学正在开发专为注意缺陷多动障碍人群设计的多模态ADHD行为训练系统，该系统通过脑机接口可穿戴设备及认知行为干预体系建立儿童多动注意力缺陷障碍的诊断干预全病程管理软硬件体系，帮助儿童逐步改善多动及注意缺陷行为，提升专注力。在脑机接口方向，公司在传感器、脑电信号处理、应用算法等方向深入研究并在围术期脑状态监测评估、睡眠诊断治疗、多动症、癫痫等精神类疾病诊断治疗等临床应用方向持续开发。倍益康参与申报的“植入式脑机接口四川省工程研究中心”于2025年1月13日正式批准立项。
香港：将推动发行人把稳定币应用推广至不同场景
香港财政司司长陈茂波表示，金融科技在跨境贸易应用的潜力巨大，目标是解决跨境支付速度慢、成本高等长期存在的痛点，在支付领域更好地服务实体经济。稳定币的法例将在今年8月1日生效，特区政府及金融监管机构将致力营造有利的市场环境，配以必要的监管措施，推动发行人把稳定币应用推广至不同场景，助力解决企业经商及市民生活中的实质痛点。
当前，海内外推动稳定币监管框架完善，多方开启稳定币布局。华龙证券孙伯文指出，全球稳定币总市值约为2400亿美元，2024年全球稳定币交易量超过20万亿美元。随数字资产交易活跃度提升，稳定币需求有望进一步增加。跨境支付与RWA是稳定币的主要应用场景。建议关注布局跨境支付业务、数字货币业务及有区块链技术储备的相关企业。
上市公司中，东信和平将聚焦区块链、5G、安全技术等核心技术，联合中国电信研究院、上海树图研究院推进技术布局，以一卡多能的区块链“温”钱包为突破口，积极探索稳定币在支付、跨境结算、数字资产等领域应用落地场景。博彦科技是中国区块链技术创新与应用联盟的常务理事单位，目前通过参与部分银行客户数字人民币相关项目的开发不断积累相关项目经验及技术、人才储备，已在部分银行客户中实现了数个系统开发项目及应用场景落地。
西安市政府召开光伏产业链协同发展座谈会，强调加快建设紧密型产业链
近日，西安市政府召开同“光”同行、合作筑链——光伏产业链协同发展座谈会，座谈会上，市长叶牛平指出，经过多年发展，西安的光伏产业已经形成涵盖硅片、电池、电站、辅料及系统解决方案等较为完整的产业链，成为全国重要的光伏产业研发、制造和应用基地。要充分发挥西安光伏产业的规模优势和科技优势，强化政府组织功能和企业协同效能，加快建设紧密型产业链，着力构建开放型生态圈，促进光伏产业和光伏企业高质量发展。
2024年光伏设备板块短期景气度筑底，主要系产能过剩带来的行业压力。根据国家能源局数据，2025年5月国内光伏新增装机92.9GW，同比+388.0%，环比+105.5%。国内1-5月累积新增光伏装机197.85GW，同比+150.0%。国联民生证券机械设备团队认为，当前产业链各环节价格已处于历史低位，行业在出清进程中，叠加光伏政策正在从供给端、需求端双向发力，2025年行业有望迎来供需改善。
上市公司中，通润装备资产重组收购正泰电源进军光伏逆变器及储能业务并已并表，2024年逆变器量增利增，2025年一季度逆变器出货预计同增40%+，储能海外拓展有望放量高增。协鑫集成光伏组件出货市占率稳居前十，并持续丰富产品矩阵，积极开拓新技术，此外还联合协鑫科技、蚂蚁集团创新推出全球首个融合颗粒硅技术、区块链与数智化技术的光伏产业碳管理平台"协鑫碳链"。
应用场景不断拓宽，行业正迎来“技术突破”和“规模爆发”双重拐点
据媒体报道，在海南文昌卫星超级工厂项目建设现场，各方正全力以赴加快工厂投产进程。工人们紧锣密鼓地推进主体厂房的装饰装修作业，生产设备安装调试工作也同步展开。值得关注的是，尽管工厂尚未正式投产，但已有26家企业抢先签约落地，产业集聚的“强磁场”效应初显，海南自贸港商业航天产业创新发展的活力逐步释放。
今年，一批商业火箭、商业卫星将陆续升空，中国航天正迎来“技术突破”和“规模爆发”双重拐点。10年来，从基础设施建设到在轨卫星数量，从科技创新水平提升到人才体系建设，我国商业航天政策体系持续完善、应用场景不断拓宽、全产业链快速发展，曾经遥不可及的航天科技，正借助商业力量走进千家万户，赋能千行百业。国海证券指出，商业航天主要包括运载火箭、人造卫星、载人航天、深空探测及空间站五大方向，目前市场以人造卫星和运载火箭为主。随着多重因素推动我国低轨卫星发射进程加速，预计我国商业航天产业链将进入高景气周期，看好产业链投资机会。
上市公司中，上海瀚讯是千帆星座通信分系统供应商及G60星座载荷核心承研单位，负责该星座通信分系统的保障与支撑，研制并供给相关卫星通信载荷、信关站、卫星通信终端等关键通信设备。超捷股份在商业航天领域主要方向为商业火箭箭体结构件制造，包括箭体大部段(壳段)、卫星整流罩、燃料贮箱，发动机阀门等，属于大型部件产品。公司的主要客户包括蓝箭航天，天兵科技、中科宇航等商业航天火箭公司，目前公司具备提供包括可回收火箭在内的大型部件结构件产品。爱乐达长期聚焦航空零部件关键、重要及复杂零件的生产制造，作为中航工业下属某主机厂最大的民营供应商，在承接关键、重要、复杂零件业务方面占据领先地位。
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