固态技术破局与储能需求超预期：锂电景气度或继续抬升
A股三大指数今日集体上涨，截止收盘，沪指涨0.9%，深证成指涨2.05%，创业板指涨2.74%。沪深两市成交额超过2.1万亿，较上一交易日微幅缩量。行业板块多数收涨，能源金属、证券、电池、贵金属板块大涨，钢铁行业、多元金融、有色金属、保险板块涨幅居前，教育板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量超过3500只，逾60只股票涨停。
日前，清华大学化工系教授张强领衔的团队通过提出富阴离子溶剂化结构设计新策略，成功开发出一种新型含氟聚醚电解质。该电解质通过热引发原位聚合技术，有效增强了固态界面的物理接触与离子传导能力，显著提升了锂电池的耐高压性能和界面稳定性，相关成果已在线发表于《自然》。该研究为开发实用化的高安全性、高能量密度固态锂电池提供了新思路与技术支撑。此外需求方面，锂电板块9月排产较为旺盛，下游储能景气度持续向好；海外或将逐步进入新车周期；明年国内购置税减免退坡进一步激化锂电池抢装。国家发展改革委、国家能源局近日发布《新型储能规模化建设专项行动方案》，提出到2027年，中国新型储能装机规模将达到1.8亿千瓦以上，这将拉动新增项目投资约2500亿元。
兴业证券表示，固态电池以不可燃的固态电解质替代易燃有机电解液，被业界公认为最具潜力的下一代电池技术方向，而锂金属负极与固态电解质的界面兼容性展现出天然优势。广发证券指出，锂电行业2025年中报显示盈利持续修复，重点关注电池环节和固态新技术。 
兴业证券：锂金属负极行业技术迭代加速
固态电池以不可燃的固态电解质替代易燃有机电解液，被业界公认为最具潜力的下一代电池技术方向。锂金属负极与固态电解质的界面兼容性展现出天然优势，质地柔软，可通过自身形变主动改善固固界面接触状态，无需依赖额外高压力条件，成为固态电池产业化进程中的刚需解决方案。预计2030年全球锂离子电池总出货量突破3964GWh，全固态电池出货量有望达119GWh，锂金属负极在全固态电池渗透率30%、半固态电池渗透率35%，对应固态锂金属电池整体出货量可实现174.43GWh。奔驰、松下、LG、宁德时代等企业积极布局锂金属负极研发，推动行业技术迭代加速。
A股三大指数今日集体上涨，截止收盘，沪指涨0.9%，深证成指涨2.05%，创业板指涨2.74%。沪深两市成交额超过2.1万亿，较上一交易日微幅缩量。行业板块多数收涨，能源金属、证券、电池、贵金属板块大涨，钢铁行业、多元金融、有色金属、保险板块涨幅居前，教育板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量超过3500只，逾60只股票涨停。
日前，清华大学化工系教授张强领衔的团队通过提出富阴离子溶剂化结构设计新策略，成功开发出一种新型含氟聚醚电解质。该电解质通过热引发原位聚合技术，有效增强了固态界面的物理接触与离子传导能力，显著提升了锂电池的耐高压性能和界面稳定性，相关成果已在线发表于《自然》。该研究为开发实用化的高安全性、高能量密度固态锂电池提供了新思路与技术支撑。此外需求方面，锂电板块9月排产较为旺盛，下游储能景气度持续向好；海外或将逐步进入新车周期；明年国内购置税减免退坡进一步激化锂电池抢装。国家发展改革委、国家能源局近日发布《新型储能规模化建设专项行动方案》，提出到2027年，中国新型储能装机规模将达到1.8亿千瓦以上，这将拉动新增项目投资约2500亿元。
兴业证券表示，固态电池以不可燃的固态电解质替代易燃有机电解液，被业界公认为最具潜力的下一代电池技术方向，而锂金属负极与固态电解质的界面兼容性展现出天然优势。广发证券指出，锂电行业2025年中报显示盈利持续修复，重点关注电池环节和固态新技术。
兴业证券：锂金属负极行业技术迭代加速
固态电池以不可燃的固态电解质替代易燃有机电解液，被业界公认为最具潜力的下一代电池技术方向。锂金属负极与固态电解质的界面兼容性展现出天然优势，质地柔软，可通过自身形变主动改善固固界面接触状态，无需依赖额外高压力条件，成为固态电池产业化进程中的刚需解决方案。预计2030年全球锂离子电池总出货量突破3964GWh，全固态电池出货量有望达119GWh，锂金属负极在全固态电池渗透率30%、半固态电池渗透率35%，对应固态锂金属电池整体出货量可实现174.43GWh。奔驰、松下、LG、宁德时代等企业积极布局锂金属负极研发，推动行业技术迭代加速。
广发证券：锂电行业2025年中报显示盈利持续修复
锂电行业2025年中报显示盈利持续修复，重点关注电池环节和固态新技术，并构建了基于ROE、速动比率和固定资产周转率的财务框架来研判行业周期位置。其分析显示，电池环节如宁德时代(YOY-6.67pct)、比亚迪(YOY-6.39pct)等龙头企业通过优化负债结构降低资产负债率，而部分企业如鹏辉能源(YOY+7.72pct)则因流动性压力负债率上升；同时，速动比率数据表明电池和铁锂正极环节短期流动性改善迹象明显，或率先触底。
中信建投：储能需求超预期带来的产业链量利齐升逻辑持续兑现
锂电方面，储能需求超预期带来的产业链量利齐升逻辑持续兑现，当前核心矛盾为储能需求持续性是否能够带动2026年需求预期继续上修，建议关注2025年四季度储能招标、11月底电池企业要货预期、2026年电动车以旧换新政策及锂电排产情况。
国金证券：锂电池增长主要关注动力和储能
锂电池增长主要关注动力和储能。2025年1-6月全球动力电池合计装机504.4GWh，同比增长37.3%，Top10中我国动力电池企业占比提升至68.79%；2025年1-7月我国动力电池和其他电池合计产量831.1GWh，同比增长57.5%。2024年，全球储能锂电池出货340Wh，同比增长51.1%，我国储能锂电池企业全球出货占比提升至98.53%。受益于智能手机出货增长，消费锂电池需求将持续增长。
中信证券：今年以来头部电池厂订单饱满
从各家电池厂25H1业绩会交流看，今年以来头部电池厂订单饱满、产能紧缺，部分头部厂家2026年储能电池订单已接近排满。根据SMM储能消息，25Q2澳洲、东欧等地户储起量率先推动50/100Ah小电芯涨价3-5分/Wh，后进入25Q3后280/314Ah电芯陆续涨价1-2分/Wh，且头部厂家国内储能系统价格近期开始见底回升，长期通缩的国内储能市场当前进入价格拐点。从产业价值分配来看，机构预计电池厂及头部集成商将率先获得增量收益，2025年国内储能业务有望摆脱过去不赚钱的局面，盈利进入修复通道。
东吴证券：预计全球储能电池需求大幅增长
国内储能需求上修，叠加海外需求强劲，预计2025/2026年全球储能电池需求521/710GWh，同比增长60%/36%，而产能释放有限，全行业产能利用率80-90%，一二线持续满产，预计储能电芯紧缺将持续至2026H2。价格方面，低价订单价格已上涨1-3分/wh，预计价格可持续，厂商盈利大幅改善。
(本文不构成任何投资建议，投资者据此操作，一切后果自负。市场有风险，投资需谨慎。)
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