今日为2026年春节假期最后一个休假日，明日A股将迎来马年首个交易日，现对市场应对思路进行分析。
上午市场出现重要变化，港股开市交易，截至当前恒生指数涨超2%，恒生科技指数大反弹涨幅接近3.5%，前期跌幅较大的个股今日均大幅反弹，此为新的积极变数。该变数对明日A股开市构成利好，尽管美股表现平平，但非美市场表现强劲，韩国市场涨势良好，今日港股同步跟上，整体情绪可适度舒缓，不必过于悲观，明日指数大概率高开。
高开之后需明确参与方向与回避方向。明日市场第一大看点为智谱相关上市公司。放假期间港股智谱大涨接近50%，今日虽有冲高回落，但市值已突破3000亿港币，直追百度等老牌互联网公司，说明市场资金对大模型公司极度热衷，较传统科技巨头更具吸引力。智谱方向重点关注两个细分：一是与智谱存在股权关系的上市公司，智谱市值突破3000亿港币直接利好参股公司，此类标的约五六家；二是与智谱存在算力合作的上市公司，智谱近期因算力紧张发布招募算力合伙人公告，节前部分算力个股已上涨，其中与智谱签订长期合同的公司为明日重点关注对象。
明日第二大关注方向为算力硬件。智谱大涨将直接引发市场对算力硬件的追捧，放假期间美股科技股中算力硬件配套公司涨幅最佳，非英伟达本身而是其配套企业如光模块、光纤及材料公司迭创新高，美国光模块和光纤龙头股创历史新高。国内相关公司假期未交易，构成补涨机会。算力硬件细分领域包括光模块、光纤、液冷、AI耗材、电子布、高端树脂等AI材料，券商研报已做总结归纳，若智谱方向高开较多，可将注意力转向算力硬件补涨，特别是已拿到订单的公司。
今日为2026年春节假期最后一个休假日，明日A股将迎来马年首个交易日，现对市场应对思路进行分析。
上午市场出现重要变化，港股开市交易，截至当前恒生指数涨超2%，恒生科技指数大反弹涨幅接近3.5%，前期跌幅较大的个股今日均大幅反弹，此为新的积极变数。该变数对明日A股开市构成利好，尽管美股表现平平，但非美市场表现强劲，韩国市场涨势良好，今日港股同步跟上，整体情绪可适度舒缓，不必过于悲观，明日指数大概率高开。
高开之后需明确参与方向与回避方向。明日市场第一大看点为智谱相关上市公司。放假期间港股智谱大涨接近50%，今日虽有冲高回落，但市值已突破3000亿港币，直追百度等老牌互联网公司，说明市场资金对大模型公司极度热衷，较传统科技巨头更具吸引力。智谱方向重点关注两个细分：一是与智谱存在股权关系的上市公司，智谱市值突破3000亿港币直接利好参股公司，此类标的约五六家；二是与智谱存在算力合作的上市公司，智谱近期因算力紧张发布招募算力合伙人公告，节前部分算力个股已上涨，其中与智谱签订长期合同的公司为明日重点关注对象。
明日第二大关注方向为算力硬件。智谱大涨将直接引发市场对算力硬件的追捧，放假期间美股科技股中算力硬件配套公司涨幅最佳，非英伟达本身而是其配套企业如光模块、光纤及材料公司迭创新高，美国光模块和光纤龙头股创历史新高。国内相关公司假期未交易，构成补涨机会。算力硬件细分领域包括光模块、光纤、液冷、AI耗材、电子布、高端树脂等AI材料，券商研报已做总结归纳，若智谱方向高开较多，可将注意力转向算力硬件补涨，特别是已拿到订单的公司。
明日第三大关注方向为有色金属。近期全球投资界发现有色金属王者归来，黄金白银几乎收复前期多数跌幅，源于美国政策反复，大法官与总统博弈导致美国国家信用受损，国债规模大概率继续创新高。若关税收入不及预期，政府运作及国防费用需依赖借债，未来发债量将进一步上升，直接利好黄金白银，美元信用持续被稀释。今日港股有色股已上涨，明日该方向大概率王者归来。
上述三个方向把握较大，可认真关注。机器人方向存在一定犹豫，春节表演虽精彩但真实订单落地规模不清，表演不构成大规模利润来源，且宇树科技近日遭美国政府以安全及国防问题为由调查，明日可跟踪但动手需谨慎。商业航天方向春节期间消息面不多，但业绩订单必然存在，只是缺乏数据支持，需等待3月份年报及一季报业绩披露，若业绩超预期或启动第二波机会，明日非第一选择，可跟踪但不必急于动手。
需回避的方向包括消费防御及高股息板块，非接下来重点。全球主要投资机构将回归科技主线，科技主线的各种题材、补涨及业绩兑现为跟踪重点，明日盘面将有所体现。马年首个交易日望各位取得良好成绩，个人对后市完全不悲观。
