在4月7日之后，市场终于有了一次加速跳空上涨。4月10日，从指数、板块到个股，市场迎来了全线普涨。最新逻辑催化的大消费、超跌的科技以及受事件刺激出现大幅调整的消费电子等都出现了大涨。“10cm”、“20cm”涨停板公司数量批量涌现……
短期来看，市场稳住了。那么，接下来的市场又将怎么走？哪些主线机会是关注的重心？下面将围绕此话题重点聊一聊。
全面普涨
情绪项导致的市场非理性下跌，同样需要情绪项来进行反向修正，当短期价格水平过度偏离平均值的现象发生后，一般会有向内回归的过程，近期市场的超跌反弹正是在演绎这样的规律。
4月10日，市场迎来普涨，其中，创业板盘中一度大涨超4%，全市场成交量也保持在近期高位水平，说明多头资金在连续加码进场。当天，涨停以及大涨(＞5%)的股票数量显著增多；跌幅＞5%的股票数量仅有寥寥几家，市场情绪正迎来强势修复。
市场的表现也应验了笔者近期的逻辑。笔者在4月7日市场破位调整时即指出，即急跌后会有反弹的出现，这种急跌行情后续大概率会有修复，这次调整或许也正是一次挖掘被错杀公司的好时机。因为长期而言，市场以及经济基本面的向好趋势没有转变(详情可见《“国家队”出手了》)。
本栏目特约嘉宾边惠宗近期也多次提示关注情绪以及技术上的修复，如其4月7日表示，已经不需要再过度恐慌了，这次更多是筹码出清的过程，可以耐心等待情绪底的到来以及后续修复动能的出现；4月8日表示，短线情绪将逐渐回暖；4月9日称，短线情绪已经基本向多头反转。
如果从市场这轮修复逻辑来看，或与多重维度因素有关，如技术上，主要为情绪项超卖以及技术指标的超跌；资金方面，如“国家队”加码,上市公司积极增仓、回购等带动做多资金进场。此外，还有事件项的刺激，如外围股指普涨、关税政策转向等。
在4月7日之后，市场终于有了一次加速跳空上涨。4月10日，从指数、板块到个股，市场迎来了全线普涨。最新逻辑催化的大消费、超跌的科技以及受事件刺激出现大幅调整的消费电子等都出现了大涨。“10cm”、“20cm”涨停板公司数量批量涌现……
短期来看，市场稳住了。那么，接下来的市场又将怎么走？哪些主线机会是关注的重心？下面将围绕此话题重点聊一聊。
全面普涨
情绪项导致的市场非理性下跌，同样需要情绪项来进行反向修正，当短期价格水平过度偏离平均值的现象发生后，一般会有向内回归的过程，近期市场的超跌反弹正是在演绎这样的规律。
4月10日，市场迎来普涨，其中，创业板盘中一度大涨超4%，全市场成交量也保持在近期高位水平，说明多头资金在连续加码进场。当天，涨停以及大涨(＞5%)的股票数量显著增多；跌幅＞5%的股票数量仅有寥寥几家，市场情绪正迎来强势修复。
市场的表现也应验了笔者近期的逻辑。笔者在4月7日市场破位调整时即指出，即急跌后会有反弹的出现，这种急跌行情后续大概率会有修复，这次调整或许也正是一次挖掘被错杀公司的好时机。因为长期而言，市场以及经济基本面的向好趋势没有转变(详情可见《“国家队”出手了》)。
本栏目特约嘉宾边惠宗近期也多次提示关注情绪以及技术上的修复，如其4月7日表示，已经不需要再过度恐慌了，这次更多是筹码出清的过程，可以耐心等待情绪底的到来以及后续修复动能的出现；4月8日表示，短线情绪将逐渐回暖；4月9日称，短线情绪已经基本向多头反转。
如果从市场这轮修复逻辑来看，或与多重维度因素有关，如技术上，主要为情绪项超卖以及技术指标的超跌；资金方面，如“国家队”加码,上市公司积极增仓、回购等带动做多资金进场。此外，还有事件项的刺激，如外围股指普涨、关税政策转向等。
在市场整体转暖下，资金多聚焦在以下几个反弹力度相对更强或逻辑相对清晰的方向：1)高弹性的超跌科技股，一方面在于“跌的越多反弹的越强”的超跌因素，另一方面则叠加国产替代、自主可控以及高成长等逻辑，代表有半导体(含4月9日大涨近6%的EDA(电子设计自动化))、人形机器人、AI、算力等；2)利好或相关事件驱动的消费以及扩大内需主线，如免税、零售等；3)与关税转向有关的方向，如“果链”等消费电子、物流航运等；4)行动事件如增持回购带动的央国企、行业细分龙头等。
那么，重点来了，这轮修复是否具有持续性？接下来的市场行情会怎么走？哪些领域更具有投资机会？对此，边惠宗在今天(4月10日)的《边看边涨》栏目中有最新的深度分析。
一个自主可控的确定性机会——半导体
在市场整体情绪项修复之后，将更多是外在逻辑以及内在基本面的验证，因此，市场普涨下的结构型主线机会或将是后续能够创造α超额收益的重心。
α机会或分布在多个领域，结合当前内外多重环境因素影响，自主可控背景下的半导体是一个不能忽视的核心主线。从半导体公司最新披露的经营业绩来看，正印证了赛道的高成长与景气格局。如炬芯科技最新表示一季报预增383.91%，受此刺激，公司股价在4月10日收出了“20cm”涨停。
边惠宗在4月9日的《边学边做》中表示，应该重视半导体自主可控的主线机会，其表示，“对等关税”对于中国半导体是挑战也是机遇。首先在于芯片、设备、材料的国产化率不断提升。其次半导体产业的完全国产化将会加速。自主可控会是当前市场比较好的主题机会，代表性的有AI芯片、光刻机、先进封装等板块。
从二级市场股价表现来看，边惠宗提及的AI芯片、光刻机、先进封装等细分板块均在近期有强势反弹，如先进封装板块，4月9日上涨了3.5%，4月10日继续强势冲高，相关头部公司均有强势修复。
AI芯片赛道直接对应爆发式增长的AI(人工智能)，在AI模型对算力、能效以及灵活性的极致需求下，AI芯片未来具有长期增长潜质，涉及芯片设计、存储、封测等多领域；光刻机是半导体制造的核心设备，A股的光刻机投资机会分布于光刻胶材料、设备等多个产业链细分环节；先进封装是半导体产业升级的关键方向。上述几大领域均有望在国产替代背景下迎来高成长机会。
在当前年报与一季报窗口期，一众相关领域公司披露了亮丽的业绩，很多公司直接翻倍，其中一些公司股价在近期出现强势反弹。以同时具有先进封装、光刻机概念的飞凯材料为例，公司2024年净利润最高预增138.76%，其股价最近表现出了明显的抗跌与蓄力反弹走势，4月10日一度上涨了11%。
受内在业绩因素驱动、股价存在超跌反弹动能，或被错杀的AI芯片、光刻机、先进封装等产业链相关半导体公司还有很多，不少公司业绩增长超过100%，其中有一家公司预增超10倍。
资金逆向加码
在今天的全面普涨之前，指数有多次探底回升的动作，如4月7日多次探底回升，4月9日盘中出现深V反转。
半导体板块也在近期随市场表现出现了探底回升，在这样的节点下，一些资金则在低位进行了精准逆市加码，以融资盘为代表的杠杆资金就是其中之一。
4月7日市场跳空调整当天，杠杆资金即逆市加码了多只半导体产业链中的先进封装概念股，如强力新材，公司的光敏性聚酰亚胺(PSPI)是半导体先进封装材料，杠杆资金当天对其净买入超过500万元。
在市场超跌修复期间，杠杆资金对多家公司进行了追加买入，如汇成股份、纳芯微，杠杆资金4月7日对两家公司净买入金额均超过260万元，4月7日~4月10日期间，两家公司获杠杆资金净买入金额则均超过2000万元(见表2)。
值得一提的是，除了杠杆资金，机构、游资等也对相关公司进行了低位加码，仍以汇成股份为例，4月7日，公司股价出现剧烈调整，当天披露的龙虎榜数据显示，沪股通专用席位对其增仓了2342.49万元，机构专用席位对其增仓了554.41万元。申万宏源重庆中山一路、东方证券上海宝山长江西路、浙商证券上海长乐路等游资席位同样进行了大笔增仓，其中，申万宏源重庆中山一路净买入金额超过千万元。
4月8日以来，汇成股份连续企稳反弹，至今已累计上涨接近10%，上述抄底布局资金或已斩获不俗盈利。
(文中提及个股仅为举例分析，不作买卖推荐。)
