今日，指数续创十年新高，市场成交额超3万亿元(连续第9天超2万亿元)。业内人士认为，当前全球已再次进入牛市共振周期，且这次是真正的“水牛”行情。AI依然是当前全球资本市场的核心主线，PCB(印制电路板)、CPO(光模块)、铜缆、液冷、电源等细分概念仍会继续上涨。
中国股市仍有显著上涨空间
8月25日，股指继续新高的同时，市场成交额也再度突破了3万亿元(见表1)，为A股历史上第二次站上3万亿元。
8月22日，美联储主席鲍威尔表示，不断变化的经济风险让美联储有了更充分的降息理由。这番言论表明，鲍威尔站到了负责制定利率的联邦公开市场委员会中鸽派阵营，也释放出他可能支持美联储在9月的下次会议上降息25个基点的信号。
《解密行业龙头》主讲人彭祖表示，美元是全球的“水龙头”，美联储降息全球都会进入牛市周期。同时，闸门开启，国际市场不缺流动性，股市、黄金、比特币、大宗商品都会因此受益。其中股市会是最大受益者，美元降息会极大减轻人民币汇率的压力，中国的利率工具就会有更大的操作空间。
本轮牛市行情，机构的定价权依然是核心，当前外资也都在分析中国的“增量资金”。大家存在银行里的钱，很可能正在悄悄“搬家”，高盛近日表示，中国家庭只有22%的钱放在股票和基金里，剩下78%的钱则仍躺在银行账户里“睡大觉”。但这些“睡着的钱”都是会“醒过来”的，这些尚未入市的“存量资金”，规模超过10万亿元，这就预示着中国股市仍具备显著上涨空间。
AI仍是核心主线
而在指数继续上行和成交额不断扩大的同时，各大概念板块批量飘红，CPO、交换机、GPU、AI芯片、铜箔等概念涨幅居前。罗博特科、特发信息、智微智能、科德教育、北方铜业、江南新材等公司相继涨停。
今日，指数续创十年新高，市场成交额超3万亿元(连续第9天超2万亿元)。业内人士认为，当前全球已再次进入牛市共振周期，且这次是真正的“水牛”行情。AI依然是当前全球资本市场的核心主线，PCB(印制电路板)、CPO(光模块)、铜缆、液冷、电源等细分概念仍会继续上涨。
中国股市仍有显著上涨空间
8月25日，股指继续新高的同时，市场成交额也再度突破了3万亿元(见表1)，为A股历史上第二次站上3万亿元。
8月22日，美联储主席鲍威尔表示，不断变化的经济风险让美联储有了更充分的降息理由。这番言论表明，鲍威尔站到了负责制定利率的联邦公开市场委员会中鸽派阵营，也释放出他可能支持美联储在9月的下次会议上降息25个基点的信号。
《解密行业龙头》主讲人彭祖表示，美元是全球的“水龙头”，美联储降息全球都会进入牛市周期。同时，闸门开启，国际市场不缺流动性，股市、黄金、比特币、大宗商品都会因此受益。其中股市会是最大受益者，美元降息会极大减轻人民币汇率的压力，中国的利率工具就会有更大的操作空间。
本轮牛市行情，机构的定价权依然是核心，当前外资也都在分析中国的“增量资金”。大家存在银行里的钱，很可能正在悄悄“搬家”，高盛近日表示，中国家庭只有22%的钱放在股票和基金里，剩下78%的钱则仍躺在银行账户里“睡大觉”。但这些“睡着的钱”都是会“醒过来”的，这些尚未入市的“存量资金”，规模超过10万亿元，这就预示着中国股市仍具备显著上涨空间。
AI仍是核心主线
而在指数继续上行和成交额不断扩大的同时，各大概念板块批量飘红，CPO、交换机、GPU、AI芯片、铜箔等概念涨幅居前。罗博特科、特发信息、智微智能、科德教育、北方铜业、江南新材等公司相继涨停。
彭祖表示，AI依然是当前全球资本市场的核心主线，大家只需要看美股大厂的资本开支就会明白，每年都是小10万亿元的投入，这就是板块上涨的核心。金融市场金钱永不眠，只要有机会，聪明钱就会介入，去追逐最性感的故事然后把他们推到极致，也就是泡沫，但现在美股AI龙头、美股AI大厂产业链上的A股公司，估值依然不贵，真正的高潮还远远没到。
细分领域，彭祖认为PCB、CPO、铜缆、液冷、电源都会继续上涨，投资者也可以关注8月27日英伟达的中报业绩，如果业绩超预期，其产业链上的中国公司股价都会继续飙升，他们大概率会超越历史上任何科技板块的上涨。
以CPO概念股中际旭创为例，公司股价持续刷新历史新高。全球AI大模型训练和推理需求呈指数级增长，数据中心作为AI基础设施的核心，对高速光模块的需求急剧增加。中际旭创作为全球光模块龙头，其800G、1.6T等高端光模块产品是AI数据中心建设的必备组件，直接受益于这一趋势。另外，海外云厂商资本开支回暖，亚马逊、谷歌等大客户计划大幅增加AI相关投资，中际旭创作为其核心供应商，订单量有望持续攀升。中际旭创是全球前两大光模块厂商之一，市场份额超20%，客户涵盖谷歌、亚马逊、Meta等全球云计算巨头，订单粘性高，其海外收入占比超80%，充分享受了全球AI产业链红利，且规避了国内市场的激烈竞争。AI主题投资热潮下，光模块作为“卖铲人”角色被资金高度关注，中际旭创作为行业龙头，自然也成为了机构和游资的重点配置标的。
今日的最新视频中，彭祖再次表示，NVIDIA 8月22日推出Spectrum-XGS 以太网。简单来说，这项跨区域扩展(scale-across)技术可将多个分布式数据中心组合成一个十亿瓦级 Al 超级工厂，核心需要增加数光模块的用量以及交换机。所以光模块仍是全球引领者，涨到现在估值依然不贵。
机构资金积极加仓
当前，上市公司中报正在如火如荼的披露中，结合已披露财报，多家AI概念股已经在二季度得到了各大机构的增持(见表2)。
结合近期最新发布的中报业绩，GPU概念股海光信息即得到了机构资金的认可。今年二季度末，共有416只机构产品将其重仓，合计持股4.17亿股，持股市值588.67亿元，机构合计持股占公司流通股本比重的47%，较一季度末增加了3.35个百分点。其中香港中央结算有限公司、华夏上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金、易方达上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金三只机构产品的持仓比重均较一季度末增加。
PCB概念股沪电股份亦得到了各大机构的高度认可，二季度末，346只机构产品对其重仓。其中，陆股通香港中央结算有限公司、公募基金华泰柏瑞沪深300交易型开放式指数证券投资基金、易方达沪深300交易型开放式指数发起式证券投资基金、易方达上证50指数增强型证券投资基金、华夏沪深300交易型开放式指数证券投资基金、嘉实沪深300交易型开放式指数证券投资基金、“国家队”资金社保基金一零九组合，均对其进行了继续增持或新进重仓(见附图)。
(文中提及个股仅为举例分析，不作买卖推荐。)
