爱士惟IPO“终止” 公司打造“光-储-充”一体化能源解决方案

　　11月30日，爱士惟科技股份有限公司(简称：“爱士惟”)上交所科创板IPO审核状态变更为“终止”，原因系该公司及其保荐人撤回发行上市申请。

　　据招股书显示，爱士惟是一家长期深耕于新能源电力技术产品的研发、生产与销售的企业，主要产品包括光伏并网逆变器、储能逆变器和智能充电桩等，覆盖家庭用户、工商业用户等用户群体，打造“光-储-充”一体化能源解决方案。并网逆变器主要应用于光伏系统，能够把太阳能电池板发出的直流电逆变为交流电，供负载使用或传入电网，是光伏发电系统的核心设备之一。储能逆变器可以同时连接光伏组件、储能电池和电网，是储能系统中具备智能化控制能力的环节，兼具了逆变、充放电、能力管理等功能。智能充电桩是公司战略发展的重要补充，能与“光储”环节配合，完善一体化能源管理方案。

　　公司生产实行“以销定产”和“合理库存”相结合的管理模式，公司根据销售订单与预测需求安排生产计划。针对不同的市场类型和客户类型，公司通常会采取不同的销售模式。公司的国内市场销售客户以大型光伏企业为主，主要采取直销的业务模式，目前公司已与国内光伏行业众多龙头公司如()、天合光能、创维集团、()等建立了稳固的合作关系，并与国家电投、中国华能等大型央企开展业务合作。公司海外市场采取直销与经销相结合的模式，一方面，公司直接向 SMA、西门子 KACO 等全球知名逆变器厂商进行销售；另一方面，公司通过与海外经销商开展合作开拓市场，主要经销商包括 OK energy、Manitu 等海外客户，并已与德国 IBC Solar 等海外知名经销商建立了战略合作。

　　近年来，逆变器行业集中度不断提升，头部企业地位稳固，中部企业排名不断轮换。国内厂商拥有成本优势和全产业链制造优势，加速出海并持续抢占市场份额，根据国际知名的电力与可再生能源研究机构 Wood Mackenzie 的最新统计数据，2021年全球逆变器出货量前五名企业均为中国企业。凭借在逆变器行业的长期深耕及技术积累，公司出货量也实现快速增长，行业地位迅速提升。根据Wood Mackenzie的数据，2021年公司逆变器出货量排名为中国市场第7名、亚太市场第7名、全球市场第12名，公司具有较强的市场竞争力。

　　11月30日，爱士惟科技股份有限公司(简称：“爱士惟”)上交所科创板IPO审核状态变更为“终止”，原因系该公司及其保荐人撤回发行上市申请。

　　据招股书显示，爱士惟是一家长期深耕于新能源电力技术产品的研发、生产与销售的企业，主要产品包括光伏并网逆变器、储能逆变器和智能充电桩等，覆盖家庭用户、工商业用户等用户群体，打造“光-储-充”一体化能源解决方案。并网逆变器主要应用于光伏系统，能够把太阳能电池板发出的直流电逆变为交流电，供负载使用或传入电网，是光伏发电系统的核心设备之一。储能逆变器可以同时连接光伏组件、储能电池和电网，是储能系统中具备智能化控制能力的环节，兼具了逆变、充放电、能力管理等功能。智能充电桩是公司战略发展的重要补充，能与“光储”环节配合，完善一体化能源管理方案。

　　公司生产实行“以销定产”和“合理库存”相结合的管理模式，公司根据销售订单与预测需求安排生产计划。针对不同的市场类型和客户类型，公司通常会采取不同的销售模式。公司的国内市场销售客户以大型光伏企业为主，主要采取直销的业务模式，目前公司已与国内光伏行业众多龙头公司如()、天合光能、创维集团、()等建立了稳固的合作关系，并与国家电投、中国华能等大型央企开展业务合作。公司海外市场采取直销与经销相结合的模式，一方面，公司直接向 SMA、西门子 KACO 等全球知名逆变器厂商进行销售；另一方面，公司通过与海外经销商开展合作开拓市场，主要经销商包括 OK energy、Manitu 等海外客户，并已与德国 IBC Solar 等海外知名经销商建立了战略合作。

　　近年来，逆变器行业集中度不断提升，头部企业地位稳固，中部企业排名不断轮换。国内厂商拥有成本优势和全产业链制造优势，加速出海并持续抢占市场份额，根据国际知名的电力与可再生能源研究机构 Wood Mackenzie 的最新统计数据，2021年全球逆变器出货量前五名企业均为中国企业。凭借在逆变器行业的长期深耕及技术积累，公司出货量也实现快速增长，行业地位迅速提升。根据Wood Mackenzie的数据，2021年公司逆变器出货量排名为中国市场第7名、亚太市场第7名、全球市场第12名，公司具有较强的市场竞争力。

　　财务方面，于2020年、2021年、2022年度，爱士惟实现营业收入分别约为7.88亿元、9.81亿元、21.50亿元。同期，该公司实现净利润分别约为2187.32万元、-416.27万元、1.04亿元。

　　值得注意的是，爱士惟在招股书中提到，公司存在毛利率与经营业绩波动的风险。报告期内，2020年公司客户以SMA集团为主，2021年以来，公司开始大规模拓展境内外市场，受客户、业务结构变动等综合因素影响，公司主营业务毛利率有所波动，分别为15.02%、11.96%和19.47%；扣除非经常性损益前归属于母公司股东的净利润分别约为2187.32万元、-416.27万元、1.04亿元。公司上述财务指标受宏观经济环境、产业政策、行业竞争格局等外部因素及公司市场开拓、运营策略、业务结构等内部因素影响。如果上述一项或多项因素发生重大不利变化，公司将面临毛利率与经营业绩波动的风险。